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“业绩眼”:医药生物行业细分赛道谁在收复失地,谁在拖后腿?

由 寸建宇 发布于 财经

记者 | 侯纯

据万得数据统计,截至三季度末,申万医药生物行业共有358家公司,今年前三季度营业总收入合计为13537.45亿元,比去年同期增加379.66亿元,增幅2.89%。相比中期下降1.53%,三季度医药行业整体收入大幅回升,医药行业的生产销售基本恢复常态。营业利润合计为1716.47亿元,比去年上半年增加了330.1亿元,增幅23.81%;归母净利润合计为1318.3亿元,比去年上半年增加264.94亿元,增幅25.15%。

表1 医药生物行业子行业前三季度业绩增长情况

中报时,医药生物下属只有医疗器械一个子行业实现营收正增长,而三季度生物制品、医疗服务与医药商业均由降转增,只有化学制药与中药两个子行业营收低于去年同期。医疗器械行业前三季度营收同比增幅52.57%,归母净利润增幅134.39%,营业净利润同比增幅133.3%,三项指标远超其他子行业。医疗服务以7.99%的营收增幅排在第二位。中药行业营收较去年同期下降7.05%,归母净利润降幅15.97%,归母净利润降幅13.71%,三项指标排名倒数第一。

由于上半年防疫产品供不应求,其他行业长时间处于停工状态,6月以后生产快速回复,防疫产品需求趋缓,所以三季度单季的业绩情况更能体现企业的真实情况。

医疗器械前三:英科医疗、振德医疗、达安基因

表2 医疗器械子行业第三季度ROE前十位

在医疗器械行业中,第三季度ROE最高的是英科医疗,单季营收同比增长730.87%,较二季度增长22.27%;归母净利润较二季度增长36.78%。公司主营一次性医用手套,并大量出口,目前欧美疫情仍在持续增长中,公司产销两旺,三季度ROE高达50.38%。

第二名是振德医疗,公司主营手术感控产品,产品以外销为主。前三季度公司境内销售20.11亿元,较上年同期增长370.03%,公司实现境外销售60.98亿元,较上年同期增长612.14%。公司第三季度营收同比增长721.27%,较二季度增长38.13%;归母净利润比二季度增长22.88%;三季度ROE高达37.76%。

第三名是达安基因,今年1月份公司研制出新型冠状病毒2019-nCoV核酸检测试剂盒,成为全国首批进入国家药监局快速审批通道的七家企业之一,试剂盒生产能力达到每天50万人份。公司三季度单季营收同比增长465.77%,较二季度下降7.56%;归母净利润比二季度增长28.14%;三季度ROE为25.46%。

医疗服务前三:金域医学、通策医疗、爱尔眼科

表3 医疗服务子行业第三季度ROE前十位

在医疗服务行业中,第三季度ROE排名第一的是金域医学,公司主营医学检验,前三季度核酸检测业务为公司带来不菲的营收增量。第三季度营收同比增长70.85%,较二季度增长2.12%;归母净利润较二季度略降1.76%;三季度ROE为16.45%。

排名第二的是通策医疗,公司主营是民营口腔医院。上半年营收同比下降12.87%,第三季度营收同比增长24.49%,较二季度增长31.08%;归母净利润较二季度增长53.34%;三季度ROE为12.16%。

排名第三的是爱尔眼科,公司主营眼科疾病治疗与验光配镜。上半年营收同比下降12.32%,第三季度营收同比增长47.55%,较二季度增长74.5%;归母净利润较二季度增长45.77%;三季度ROE为10.37%。

医疗商业前三:大参林、中国医药、柳药股份

表4 医药商业子行业第三季度ROE前五位

在医疗商业子行业中,第三季度ROE排名第一的是大参林。公司上半年营收同比增长32.14%,第三季度营收同比增长27.39%,较二季度略降0.73%;归母净利润较二季度下降13.4%;三季度ROE为5.6%。

排名第二的是中国医药,公司上半年营收同比下增长11.56%,第三季度营收同比增长25.01%,较二季度增长1.18%;归母净利润较二季度下降10.3%;三季度ROE为4.74%。

排名第三的是柳药股份,公司上半年营收同比增长5.22%,第三季度营收同比增长6.91%,较二季度增长5.66%;归母净利润较二季度增长1.78%;三季度ROE为4.4%。

生物制品前三:智飞生物、长春高新、我武生物

表5 生物制品子行业第三季度ROE前五位

在生物制品行业中,第三季度ROE排名第一的是智飞生物,公司主营疫苗生产。公司上半年营收同比增长38.8%,第三季度营收同比增长54.37%,较二季度下降6.95%;归母净利润较二季度下降1.43%;三季度ROE为13.27%。

排名第二的是长春高新,公司主营生长激素与疫苗生产。上半年营收同比增长15.48%,第三季度营收同比增长20.96%,较二季度增长10.04%;归母净利润较二季度增长23.83%;三季度ROE为9.83%。

排名第三的是我武生物,公司主营粉尘螨滴剂。公司上半年营收同比下降5.43%,第三季度营收同比增长2.64%,较二季度大幅增长55.3%;归母净利润较二季度大增85.85%;三季度ROE为9.08%。

化学制药前三:贝达药业、金达威、奥赛康

表6 化学制药子行业第三季度ROE前五位

在化学制药行业中,第三季度ROE排名第一的是贝达药业,公司主营西药盐酸埃克替尼生产。上半年营收同比增长24.92%。第三季度营收同比增长15.45%,较二季度大幅增长82.36%,归母净利润较二季度大增2676%,三季度ROE为13.33%。

排名第二的是金达威,公司主营维生素A生产。上半年营收同比增长3.5%,第三季度营收同比增长29.34%,较二季度增长18.86%;归母净利润较二季度增长7.83%;三季度ROE为9.46%。

排名第三的是奥赛康,公司主营PPI注射剂。公司上半年营收同比下降34.72%,第三季度营收同比下降1.87%,较二季度大幅增长52.77%;归母净利润较二季度大增106.68%;三季度ROE为9.43%。

中药前三:沃华医药、片仔癀、云南白药

表7 中药子行业第三季度ROE前五位

在排名垫底的中药子行业中,第三季度ROE排名第一的是沃华医药,公司主营心脑血管中成药的生产。公司上半年营收同比增长15.77%,第三季度营收同比增长19.01%,较二季度微增0.36%;归母净利润较二季度增7.37%;三季度ROE为6.72%。

排名第二的是片仔癀,公司主营片仔癀系列中成药生产。公司上半年营收同比增长12.16%,第三季度营收同比增长26.01%,较二季度增长19.05%;归母净利润较二季度增长16.94%;三季度ROE为6.4%。

排名第三的是云南白药,公司主营药品、健康品、中药资源和医药物流等。公司上半年营收同比增长11.48%,第三季度营收同比增长8.89%,较二季度增长8.87%;归母净利润较二季度增加53.57%;三季度ROE为4.83%。

(文中提及个股仅做举例分析,不做投资建议。)