华为新机连发 产业链迎来了“救命稻草”吗？

9月11日，受华为Mate60 Pro、华为Mate X5两款新机发售影响，华为概念股继续上涨，截至收盘，捷荣技术收23.11元/股，上浮10%，广信材料收27.54元/股，涨幅20%，华微电子涨幅7.8%。值得注意的是，许多备受追捧的企业，上半年成绩不尽如人意，业内观点指出，华为新机发布的热点，助推了部分投资者“追涨杀跌”的情绪，但从产业格局看，笼罩与消费电子头上的阴霾并未消散。

新机催生“妖股”

华为Mate60 Pro的发布不仅火了关于5G的讨论，更带动一批概念股股价疯涨，其中华力创通在8月28日股价约11元/股，如今已经约28元/股，涨幅超150%，捷荣技术则从约10元/股上涨至如今超23元/股，涨幅约130%。

疯狂的上涨也令部分公司获封“妖股”，不少投资者都在追问相关公司有无参与生产Mate60 Pro，企业方面则多以“根据客户保密要求，公司不便披露相关具体信息”为由拒绝透露。华力创通在本月5日、6日、8日连发股价异常波动公告。

在专家观点看来，监管层早有严令，与上市公司经营业绩相关的重大信息，包括可以推导出业绩的重大信息，不能随意发布，部分投资者若想知道哪些企业参与华为新机生产，恐难如愿。

对于信息披露问题，北京福盛德咨询宏观经济研究员冯默涵对北京商报记者表示，信息披露对维护市场环境至关重要，违规披露会让投资者难以判断上市公司的真实情况，长此以往，投资决策的依据不再是公司价值，从根本上背离了价值投资的理念，市场不能完成资源配置的功能，股票则会变成博弈工具。

概念火热的背后

实际上，从刚刚发布的半年报来看，这些备受追捧的企业的业绩并不理想，广信材料上半年营收下滑15.85%，扣非净利润仅有33.7万元，捷荣技术上半年扣非净利润更是亏损4345万元，华力创通上半年则亏损约1225万元，净利润同比下滑55.63%。

从产业层面看，华为概念所涉及的公司，主要从事3C产品生产，芯片及相关模具生产、设计，以及卫星通讯等产业，业内观点指出，如今3C消费市场持续萎靡，包括芯片在内的上游厂商出货遇阻、业绩下滑，颓势短时间难以扭转，更重要的是，部分关联华为概念的公司，其经营范围与手机关系不大，狂热追捧或是一厢情愿。

例如捷荣技术从事3C精密模具、精密结构件制造，产品主要应用于智能手机、智能手表、平板、PC等终端，捷荣技术在中报中表示，精密结构件是3C产品的必要部件，智能手机、智能手表、智能家居等的业务发展与宏观经济环境息息相关。当前，全球宏观经济环境因地缘局势紧张、贸易摩擦及技术限制等多种因素影响，存在较多不确定性，经济增速放缓，消费者的购买力及意愿受到影响，给消费电子行业带来了一定的冲击和挑战，影响了精密模具、精密结构件行业的景气度。

华力创通主要业务包括卫星应用、仿真测试、雷达信号处理等方面，从半年报来看，公司目前对大客户存在较重依赖，因客户项目进度变化，导致项目延后，产品交付不及预期，公司营收规模也随之萎缩。

此外，卫星、雷达领域对产品先进性和技术复杂性有较高要求，华力创通在研发上难以松懈，进一步加重经营压力，在上半年净利润亏损情况下，公司研发费用达到约2185万元，同比上涨2.22%。

虽然华为并未承认新机型拥有5G通信功能，但市场普遍认为，华为在5G芯片上取得了重大突破，光刻胶是生产中的关键环节，而这也带火了从事涂料业务的广信材料。

但仔细梳理光新材料业务可以看出，其产品应用领域与市场想象有较大差距，例如其UV光固化涂料主要用于手机外壳，该产品主打抗指纹、疏水等特性；AG涂料主要用于复合板材，高强度注塑PC表面防眩光处理；PVD涂料则应用于汽车大灯。

另外，广信材料的光刻胶技术目前主要向光伏领域延伸，开发出光伏封装胶、光伏抗蚀刻胶等新品，而并非人们想象的芯片制造领域。

产业观察家洪仕斌指出，华为新机带火了一众企业，但其背后的逻辑仍是盲目的“追涨杀跌”，不仅部分企业与消费电子关联不大，即便是相关企业，也难以凭一款新发布的手机带来持续利好，产业链上游厂商最佳的自救方式还是产品多元化转型，向多领域拓展，摆脱对消费电子的过度依赖。

北京商报记者 陶凤 王柱力