富瑞：下调雅居乐集团(03383)目标价41%至3.26港元 评级由“买入”削至“逊于大市”

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告，将雅居乐集团(03383)评级由“买入”下调至“逊于大市”，目标价下调41%至3.26港元，由于销售疲弱而愈来愈有可能无法偿还近期债务，鉴于其土地储备枯竭以及对旅游项目的潜在需求疲弱，预计2022年雅居乐的销售额将同比下降8%。

报告中称，雅居乐的资产处置可能会损害其核心基本面，导致其利润率大幅压缩，导致收益下跌。该行将其2021-23财年盈利预期下调40%，预计未来几年雅居乐的派息率可能会大幅降低至10%，而之前为35%-50%。