摩根士丹利华鑫基金余斌：以量化方法践行ESG理念 追求可持续回报

　　上证报中国证券网讯（记者 王彭）近年来ESG投资理念逐渐进入大众视野，被越来越多地提及。近日，摩根士丹利华鑫基金数量化投资部总监、大摩ESG量化混合基金拟任基金经理余斌接受采访时表示，ESG投资在新兴市场具备广阔的前景，而ESG理念与量化策略强强联合将有助于为持有人创造更优的长期复合回报。

　　余斌认为，过去传统投资过度强调财务表现，不能准确反映一家公司的未来发展潜力，若希望整个投资组合长期创造复合回报，上市公司需要兼具长期价值。而ESG的投资方法正是在上市公司里挑选能够在长跑中胜出的“品学兼优的好学生”。

　　对于ESG投资理念在新兴市场的应用，余斌称其更具超额收益价值。“以中国市场为例，我国正处于经济转型期，一些传统的高能耗企业，不符合ESG理念中环境因素的选股标准。而符合ESG标准的新兴、创新型企业，往往具备更高的成长性。”他指出，在组合中提升环境友好型创新性企业的权重，往往有机会提升组合的超额收益水平。

　　据了解，摩根士丹利华鑫基金在践行ESG投资中，其自主开发的ESG DataLAB系统给予了投研强大的支持。

　　投研团队通过梳理投资、研究过程中遇到的痛点，如是否存在环保不达标、频繁的商业并购和商誉减值、会计师质量存疑等问题，最终梳理出ESG三个大类共千余个细化指标，借助深度爬虫等数据技术手段获取A股数千家上市公司的各类数据，对各类ESG指标进行算法加工，为每一家上市公司进行评级，进而输出ESG的“负面清单”，同时构建出ESG投资策略的精选池，为投资管理提供了可靠的“排雷器”与精选库。

　　余斌表示，A股近年来“爆雷”事件频繁，有些上市公司的财务表现并无异样，但是在公司治理、诚信经营等非财务指标方面存在着重大隐患。ESG投资正是通过对上市公司持续经营过程中的点点滴滴进行综合分析，收集非财务信息拼图，从而对上市公司的ESG风险进行相对客观准确的评估。大摩ESG量化基金背靠公司自主研发的投研平台ESG DataLAB，能够更加有效地帮助组合“排雷”。