美银证券：重申神华(01088)“中性”评级 目标价18元

智通财经APP获悉，美银证券发表研究报告，重申中国神华（01088）“中性”评级，目标价18元。

报告称，中国神华第三季经常性税后纯利略胜该行预期约8%，主要由于煤炭业务好转，煤价好过预期，而且成本控制相对良好，加上有效税率下降，较上季减少3.1个百分点所致。

该行指，公司第三季运输业务毛利率按季仅跌1%，主要受铁路、港口及航运业务量增长抵销铁路每单位利润下降影响；由于部分煤矿供应一如预期受干扰，成本出现上升；此外，该公司资产负债表强劲。