2.5万亿蓝海待开发，氢能接棒碳中和走妖，仍有四大问题待解决
本文来源：时代周报 作者：何明俊
清明节后，碳中和行情熄火，氢能源在消息面加持下接过碳中和的大旗，刮起阵阵妖风。
4月9日，氢能源板块延续之前涨势，多只概念股强势涨停。截至收盘，同花顺氢能源指数报收1397.86点，涨1.44%；雪人股份（002639.SZ）报收8.76元/股，打卡“4连板”；豫能控股（001896.SZ）再次涨停，报收10.22元/股，完成7天6板。
本轮大批资金涌入，导致氢能源板块行情“走妖”，市场将其归因为“龙头入局”。
3月31日，隆基股份（601012.SH）通过全资子公司隆基绿能创投携手百亿私募上海朱雀投资，合资成立西安隆基氢能科技有限公司，注册资本3亿元。隆基股份董事长李振国亲自挂帅，进军氢能领域。这被市场解读为隆基股份继强势布局BIPV后的又一大动作。
隆基股份只是众多入局氢能市场的上市公司之一。雪人股份于4月8日发布公告称，公司正在筹划非公开发行股票事项，募集资金拟用于公司氢能领域相关产业商业化项目，满足公司氢能产业布局的发展需要，提升公司的可持续发展力。公司本次非公开发行股票的具体发行规模、发行对象暂未确定，
同日，时代周报记者以投资者身份致电雪人股份董秘办，相关人士向时代周报记者表示，公司于2017年开始布局氢能，但目前公司在氢能上的商业计划并不确定，以公告为准。
除了上市公司和各路资本，各地政府也早已将目光瞄准氢能领域，目前包括京津冀、长三角、珠三角等地区在内的30余个省市级的氢能发展规划相继出台。
作为一个新兴产业，氢能市场目前仍处于初级阶段，产业发展任重道远。“氢能的主要问题就是成本高、推广难。”上述雪人股份董秘办相关人士对时代周报记者表示，因为氢能暂未做到产业化，可应用的地方较少，因此成本非常昂贵，还需依赖政策支持。“等产量上来了，成本自然就能降下去，届时市场接受度也就能起来。”该人士称。
争夺万亿市场
氢能被誉为21世纪最具发展前景的二次能源。由于氢气的燃烧产物是水，加上在宇宙中分布广泛，因此在碳达峰、碳中和背景下，氢能也被视为“最终版”的清洁能源。据国际氢能委员会预测，到2050年氢能将承担全球18%的能源终端需求，创造超过2.5万亿美元的市场价值，燃料电池汽车在全球占比将提升至20%-25%。
“目前国内的氢能应用主要集中在交通领域，即汽车燃料电池相关分支。”4月8日，赛迪顾问股份有限公司（08235.HK）氢能事业部总监杨婷婷接受时代周报记者采访时说，“从长远来看，汽车领域可能只是一个先导环节，就是通过汽车去验证并支持氢能相关的技术研发，然后借此培育氢能产业链。”
上世纪90年代初，欧盟等国家和地区普遍完成碳达峰，美国和日本也分别于2007年和2012年完成碳达峰。在氢能方面的发展，率先完成碳达峰的国家已领先于中国。虽然中国的氢气应用量大，但氢气与氢能有所区别，前者属于一级能源直接应用，后者则属于二级能源应用，因此，中国氢能产业链尚处于初级阶段，与海外国家氢能产业链相比仍有差距。
中信证券研究所推算，当前中国氢气需求结构中，炼化及合成氨环节占总需求比例超过90%，燃料电池车占比仅为0.07%。在氢能应用上，中国仍具备极大的市场潜力。
广阔的市场空间、万亿级别的市场价值，吸引了不少企业争相布局氢能产业链。据同花顺iFind数据显示，A股上市公司中所属概念为“燃料电池”的已有125家，而新入局的隆基股份则未被纳入其中。
财报显示，雪人股份、美锦能源（000723.SZ）、豫能控股、鸿达兴业（002002.SZ）、厚普股份（300471.SZ）、动力源（600405.SH）、雄韬股份（002733.SZ）等7只氢能源概念股，氢能业务范围主要集中在制氢、储氢、氢液化、加注氢、氢气设备等环节。
平安证券数据显示，我国氢能投资规模近3年来呈现增长态势。2018年，燃料电池行业开始商业化运营的导入期，当年氢能产业投资总额为850亿元。2019年，氢能产业投资规模翻倍至1805亿元，2020年虽受疫情影响仍保持在1000亿元以上，而2020年氢能累计投资规模与2019年相比已接近翻倍。
投资规模逐年增长，但氢能相关企业数量并不多。天眼查数据显示，2018年与氢能相关总注册企业为638家，2019年增长至876家，2020年增长至1072家。截至2021年3月底，氢能新增注册企业仅为54家。
据石油和化学工业规划院数据，多家央企已布局氢能产业链，包括中国石化、中国石油、国家能源集团、国家点头、东方电气等知名央企。
政策加持，地方政府抢滩
要吸引资本进驻，少不了相关政策的加持。
2019年3月15日，十三届全国人大二次会议审议后的《政府工作报告》修订版补充了“推动充电、加氢等设施建设”等内容。有机构认为，这是氢能规模化发展的真正起点，意味着氢燃料电池车的基础设施建设上升至国家战略高度。
2020年9月，财政部、发改委等五部门（下称“五部门”）联合发布《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》（下称《通知》）。“构建燃料电池汽车产业链条”、“开展燃料电池汽车新技术、新车型的示范应用”、“探索有效的商业运营模式”、“完善政策制度环境”被列为示范内容。通知显示，示范期间，五部门将采取“以奖代补”方式，对入围示范的城市群按照其目标完成情况给予奖励。
时代周报记者了解到，包括珠三角、长三角、京津冀在内的30余个省市级已经相继出台氢能发展规划，包括氢能技术研发、装备制造、市场运营等多方面都被列入氢能发展规划中。
而在各地的“十四五”规划中，超过10个省市将氢能纳入，包括广东、甘肃、河北、山东、内蒙古、陕西、吉林、广西等省份。其中，山东表示，要在新能源新材料强省建设实现重大突破，以核电、氢能、智能电网及储能等为支撑的新能源产业成为重要支柱产业。
4月7日晚，北京市经济和信息化局发布《北京市氢能产业发展实施方案（2021-2025年）》（征求意见稿）。征求意见稿提出在2023年前建成37座加氢站，推广燃料电池汽车3000辆，实现氢能产业链产业规模突破500亿元。到2025年，新增37座加氢站建设，燃料电池车累计推广突破1万辆，京津冀区域累计实现氢能产业链产业规模1000亿元以上的具体目标。
另外，五部门近日再次下发通知，拟将京沪粤冀豫等地纳入燃料电池汽车示范应用城市群。按照要求，上述城市将把此前报送的实施方案进行修改之后在4月30日前上报给5部门，并由专家委员会进行评审并确定最终名单。
“目前关于氢能方面的政策有助于提升公司氢能业务。”上述雪人股份董秘办相关人士告诉时代周报记者。
“随着我国燃料电池汽车示范应用城市的开展，燃料电池将逐步产业化，燃料电池系统成本与国际水平的差距将进一步减小。”杨婷婷说，“但目前氢燃料电池产业仍处于产业发展的初期阶段，对政策的依赖性较大。”
标准挑战和成本掣肘
尽管有资本和政策利好的加持，但氢能产业链的完善仍面临多重挑战。业内认为，挑战主要集中在材料、成本、市场推广和技术标准等四个方面。
经过十多年发展，我国氢燃料电池标准系统虽初步形成，但已无法满足产业发展需求。“氢气制备、储运、加氢站验收、燃料电池零部件到系统等各环节的检测认证标准体系尚不健全，制约了产业链发展与产品的推广。”杨婷婷对时代周报记者表示。
东兴证券首席电新分析师郑丹丹对时代周报记者分析称，氢能产业链的行业标准与国家标准有待进一步完善。由于氢燃料电池产业链较长，涉及制氢、储运、加氢站、车辆等多个环节，加上氢气易燃易爆的特性，产业发展与安全问题息息相关，一套完善的技术标准和检测认证标准可以降低氢能的风险。
缺乏完善的技术标准和检测认证标准，与我国在氢能领域的整体研制能力有关。“我国在氢能上的研制能力和日本、美国等国家差距较大，亟需在基础材料、核心器件和控制策略等环节提高研制水平。”郑丹丹称。
国内氢能产业链的上游材料环节，技术成熟度比较低。像质子交换膜等材料，直至2020年才有企业通过强检，在那之前，相关材料完全依赖进口。光大证券研报称，上游的电堆、零件和材料是燃料电池汽车产业的核心，技术门槛较高，主要以国外供应商为主。据悉，除了燃料电池外，加氢站设备同样也存在关键零部件进口的问题。
在业内人士看来，上述《通知》的总体思路在于“通过对新技术示范应用以及关键核心技术产业化应用给予奖励，加快带动相关基础材料、关键零部件和整车核心技术研发创新”，这有助于解决氢能产业中关键零部件及材料进口的问题。
由于不少材料都需要进口，这样一来便推高了氢能产品的成本。
2020年末，国鸿氢能、氢璞创能、雄韬股份分别召开了燃料电池电堆新品发布会，公布了针对大客户批量采购的电堆价格分别为2000元/KW、1699元/KW、1599元/KW。
杨婷婷认为，按照这个价格预测，2021年氢能系统的市场价格有望达到3000元/KW左右，到示范期末（2024年），中国燃料电池系统成本有望下降至1500元/KW。
从制造环节来看，目前国内的氢能产业链企业，大多尚未实现批量化生产，部分核心材料及技术存在发展瓶颈。企业研发投入较高且产品产量较小，导致制造成本居高不下。而产业链各环节高成本叠加之下，氢燃料电池汽车成本远远高于纯电动汽车和燃油车。
氢能的商业未来取决于氢能成本的高低。当前，我国氢能产能高但用量少，需要通过加大市场推广提高用量才能加快氢能相关技术的突破。而要解决氢能产业面临的困境，开展国际合作或许能够起到一定的促进作用。
“利用外资力量可以快速完善国内氢能产业链，同时部分外资企业掌握领先技术，合资合作或可加快国内企业技术进步。”郑丹丹对时代周报记者说。
在产业层面上，中外企业已开始探讨在氢能产业领域的合作。2019年11月，中国石化集团与法国液化空气集团签署合作备忘录，探讨加强氢能领域合作。2020年，亿华通及四家中国车企（一汽、东风、北汽、广汽）和丰田成立了联合燃料电池系统研发公司。2021年3月底，亿华通公告拟与丰田设立合营公司华丰燃料电池。
“我们认为，如果政策层面能给予引导，借助外资企业的专业积累，将可促进中国氢能产业更快发展。”郑丹丹称。
（实习生钟美琪对此文亦有贡献）