大和：下调中国中车(01766)目标价至3.5港元 升至“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，下调中国中车(01766)目标价16.7%，由4.2港元降至3.5港元，评级由“持有”升至“跑赢大市”。

大和称，中国国家铁路集团日前表示招标137组时速250公里复兴号动车组，总合同价值约160亿元人民币(下同)，招标数目多过该行预期。同日，中国中车公布第二季获得主要新订单347亿元，包括247亿元的主要动车组维修合同及50亿元的机车合同。

该行预计，国铁集团将在第三季度开始进行时速250公里动车组的招标，而中国中车将在下半年交付两款动车组产品，从而带动其机车业务盈利的复苏。另外，该行相信其今年的风力发电机订单表现强劲，有望带动新业务收入增长。该行又预计，今年上半年内地的铁路固定资产投资将有增长，全年将超过8200亿元。

考虑到时速250公里动车组及CR200J动车组的招标情况好过预期，假设所有订单将在明年年底前全部交付，该行下调对其今年每股盈利预期0.6%，上调明年每股盈利预期0.4%。