大盘有望启动技术性反弹行情 关注消费和科技股

上周五，三大股指呈现单边上行态势，沪指逼近3000点，创指创四年来新高。盘面上，个股涨多跌少，北上资金加速进场，市场赚钱效应明显增强。

截止上周五收盘，沪指报2967.63点，涨0.96%;深成指报11668.13点，涨1.51%;创业板指报2319.45点，涨2.36%。

分析人士表示，上证综合指数修订，科创板将发布首个指数，此外，富时罗素将把A股纳入因子从此前的17.5%提升至25.0%;加之降准等政策信号释放，预计A股继续走强的可能性较大。短线上，端午节临近，资金或偏向观望，建议谨慎追涨。题材上，消费和科技成长股依然是重点配置方向。

机构观点

源达投顾表示，总体来看，沪指放量拉升，创业板指创年内新高，人气不断提升，有利于后市继续上攻。策略上建议大家多关注低吸机会，谨慎追涨，因为近期热点依旧是切换频繁。同时对于处在波段底部或者平台右侧刚刚放量上行的个股，基本面没有重大利空的，需耐心等待。

安信证券认为，伴随着公开市场操作利率下调，国常会再提降准等政策信号释放，市场对于流动性悲观预期有所修复，预计未来一个阶段，利率将从上行转为震荡，同时，近期中美关系预期企稳也有利于市场风险偏好，展望未来，随着金融改革、开放和让利的不断推进，金融支持实体高质量复苏将是未来一个阶段重要线索，这将有利中国资本市场的估值，A股也将吸引更多增量长期配置资金的流入，助力“复苏牛”行稳致远。整体来看，未来一个阶段A股的核心依然要把握住“复苏牛”的大趋势，且结构将从纯内需消费扩散。近期行业重点关注：新能源汽车、苹果链、云计算、互联网、医药、通信、券商、保险等，主题重点关注自主可控、卫星互联网等。

天风证券指出，历史回溯表明，即便出现全面牛市的估值收敛：第一，高位估值(估值分位>80%)持续的时间可以很长，半年甚至一年以上。当前PB分位在80%以上的行业仅有食品饮料(目前维持2个月)。第二，低估值板块补涨的过程中，高估值行业通常并未跑输低估值行业。估值分化峰值之后，低估值行业可能有抬估值的补涨行情，但高估值行业由于有更高的增速，即使估值抬升幅度较小，但涨幅并不比低估值行业差。——因此，不管是短期还是长期，对于核心仓位，仍然建议保持对消费和科技龙头的超配，下半年如果由中美关系反复、疫情反复、美股波动导致的情绪式下跌，都是对消费和科技核心公司再配置的机会。