中欧基金: 买学区房or买基金 早点想清楚才不吃亏

最近见了个大学班里的白富美同学， 一上来就跟我“抱怨”起有钱人的烦恼：

“我手头有一笔钱，不知道该投啥，银行理财收益太低了！听说最近学区房又涨了，我考虑着要不要买一套，说不定以后有小孩了还能派上用场。但好像现在股市机会也不错，连涨了好多天。你怎么看？”

虽然我没有这种幸福的烦恼，但作为写了多年理财文章的我来说，还是可以斗胆叨叨几句的。如果手头有一大笔钱，买学区房好，还是买基金更好呢？

首先第一种情况不在讨论范围内，因为没得选。

如果你希望将来孩子读牛小：

对于鸡血家长而言，学区房必不可少，所以这种情况不在考虑范围内。但建议学区房最好能兼顾居住功能。因为老破小学区价值占比过高，一旦失去没有学区优势，很可能会大幅跌价。

如果你以投资为主要目的：

我们不妨拿权益基金来和学区房做一做对比，一切用数据说话。

1、好的基金能跑赢学区房吗？

近10年来，上海二手房成交均价涨幅114.62%，北京涨幅119.49%。当然也有部分区域房价涨幅达到10倍，但时长可能更长，近20年涨幅10倍，折合为年化收益率约为12.20%。

其实不少权益基金也有这样的傲人业绩，甚至还能跑赢房价。根据wind数据，市场上成立满10年以上、年化收益率＞12.20%的开放式基金，共有140多只！

部分成立满10年以上、年化收益率＞12.20%的开放式基金：

2、绝不能忽视的费用！

新房一般无法确定对口学校，所以买学区房基本都是买二手房，但一套300万的二手房，所需增值税 个税 契税 中介费可能将近二三十万，成本占比近10%！

而基金买卖费率显然友好很多，权益基金申购费1.5%；持有1年以上赎回费0.25%；另外，还需管理费1.5%，托管费0.25%。

3、“满二”“满五”有多重要？

买了房子尤其是学区房的家庭，一般持有时间都比较久，通常会“满二年”或“满五年”。

而持有基金的投资者总是拿不住，导致很多投资者盈利体验一般。但如果基金投资者也能持有“满二”、“满五”，收益会如何呢？

以近10年普通股票型基金指数为例，如果任一日投资并持有2年或5年，分别回报20.75%和78.20%，最高回报超160%。

4、想卖的时候卖的快么？

房子作为大金额产品，通过二手中介挂盘的模式交易效率低，远不及交易所撮合快，叠加限购政策的影响，导致二手房交易时间往往较长，一般需要3-5个月甚至更久。而且购买交易流程繁琐，如果遇上紧急情况需要使用资金，会非常不便。

而基金在交易方面非常便捷，一般情况下，申购1-2日确认，赎回3-5日成功，一般手机APP内均可操作，可以快速变现。

5、杠杆投资的优势还在吗？

买基金我们并不建议通过借资金来加杠杆，因为一旦遇到股市波动，投资者心理压力会很大。

虽然买房基本都会用到杠杆，被很多人视为是以小博大的好路子，但目前来看，买房的杠杆率已经降低，以上海为例，二套普通自住房首付款不得低于总房价的50%，如果是非普通自住房，首付款不得低于总房价的70%！直接劝退不少投资者。

6、资金集中好，还是分散好？

一线城市学区房一般总价至少要三五百万，首套30%-35%首付比例需要100万以上，意味着你手头的钱会全部压在一套房子上，风险较大。而且每月月供至少超1万，压力较大。

而基金1元起购，你可以选择不同类型、不同风格、不同主题的基金分散投资，分摊投资风险；也可以定期小金额分批定投，每月扣款丰俭由人，更适合工薪阶层做投资。

7、学区房和A股未来何去何从？

今年两会再度定调“房住不炒”，说明楼市调控的底线仍在。目前一线城市的房价堪称“5000点的股市”，未来大涨基本不可能，学区房因为学区概念的不确定性，风险也较大。

反观A股市场，近年受到政策利好而大热的消费、5G、医药，长期来看都有不错的发展空间。并且目前A股仍在3000点以下，风险相对较低，建议选择绩优的权益基金并长期持有。

8、如何找到好的投资标的？

对于很多投资者来说，买一套房子相当于把大部分鸡蛋都放到一个篮子里，而这个“篮子”非常难选，地段、配套、学区、楼层、户型、产权明晰度、物业、房龄等都是影响因素，各方面完美的房子却有一个致命伤——买不起。

选基金相对简单不少，很多专业代销机构都会精挑细选出好基金，比如招行有个五星之选基金池，根据基金过去的月收益表现，参考近1年、3年、5年甚至10年的长期收益情况，以及产品的风险分级进行评选，其中的权益基金都是投资不错的选择。

招行五星之选-权益基金