复盘者联盟：A股连续两日成交量过万亿 调整接近尾声了吗？

周四，A股窄幅震荡，其中创业板指走势较弱，收盘跌幅接近1%，沪指围绕3300点拉锯。题材股方面，生物疫苗、代糖概念、北斗导航、天基互联、免疫治疗、冷链物流等涨幅居前，数字货币、中芯概念、网络安全、光刻胶小幅回调。整体上，个股跌多涨少，涨停股超百家，沪深两市成交额再破万亿，市场氛围尚可。

1、 行情解密：

【技术面】今天三大指数收跌，属于正常技术调整。昨日大涨后，今天小幅回调属于正常现象，无需过度解读。从周线上看，三大指数重新站稳5周线，大趋势依然是看涨的进攻状态，沪指未来有望冲击3458的前高。尾盘A50期指急跌，关注盘后的消息面影响和夜间的美股走势，或对明天A股走势造成较大影响。

【后市展望】天风证券表示，短期大盘目前以震荡为主。方向上以中报业绩好的优质股为主，消费，电子，医药均是。目前是少部分优质股票的牛市，但上涨没有持续性。重视军工，在局势稳定后，大盘向上的趋势不改，仍然重点关注科技，医药，消费。

2、市场人气股：今日市场人气股分布在各个板块，其中，海汽集团22天14板。

3、揭秘涨停板：

今日有117只个股涨停，其中，新冠疫苗和医药、卫星导航概念、国产芯片、光伏比较火爆，下面请看涨停原因揭秘。

（1）新冠疫苗+医药

点评：安信证券认为，在全球疫情持续蔓延的情况下，新冠疫苗未来市场空间值得期待，建议关注新冠疫苗研发龙头企业：智飞生物（重组亚单位疫苗进入II期临床）、沃森生物（mRNA疫苗处于I期临床）、复星医药（mRNA疫苗国内进入I期临床）、康希诺生物（腺病毒载体疫苗即将开展III期临床）、康泰生物（灭活与重组疫苗处于临床前阶段）、华兰生物（流感病毒载体疫苗与灭活疫苗处于临床前阶段）。

渤海证券表示，疫苗作为消灭新冠病毒的终极方式被重点关注，势必会提升新型疫苗的知晓率和接种率，长期利好创新型疫苗企业，建议关注智飞生物、康泰生物和沃森生物。这次疫情不仅普及了疫苗接种的重要性，也暴露了我国公共卫生体系的短板，因此疫情后周期公共卫生补短板势在必行，新一轮医疗器械采购周期即将展开，具有显著临床价值的医疗设备及生产企业有望受益，比如器械龙头迈瑞医疗、安图生物等。

除此之外，创新和消费升级仍旧是人口老龄化的永恒热点，建议持续关注创新药研发龙头恒瑞医药以创新产业链上的药明康德、泰格医药，此外建议关注长春高新、一心堂和天坛生物等。

（2）卫星导航概念

点评：天风证券表示，北斗卫星导航系统与美国GPS、俄罗斯Glonass、欧盟Galileo构成全球四大卫星导航系统。2035年北斗导航系统将建成天地一体、覆盖无缝、安全可信、高效便捷的国家综合定位/导航/授时体系，显著提升国家实控信息服务能力。2029年全球卫星导航市场将达3250亿欧元，下游市场（设备+服务）收入CAGR为8%；我国卫星导航产业2018年超3000亿人民币，2023年将达7982亿，其中北斗系统总产值将达7154亿元（占比89.6%）。

建议关注标的：海格通信（核心设备龙头、芯片供应商，目前44x PE），北斗星通（北斗芯片龙头），振芯科技（芯片+设备），天奥电子（原子钟唯一标的，北斗授时）。

（3）国产芯片概念

点评：华创证券指出，下一轮终端需求的爆发将来自于5G实现后的万物互联场景，而能够承接新一轮半导体转移的国家或地区需具备以下三个特点：一是具备成熟的5G技术基础；二是拥有广阔的终端应用市场以实现IoT；三是有强大的政府扶持力量。从这个角度出发，第三次半导体产业向我国转移将是必然趋势。

平安证券表示，2019年我国半导体设备市场空间达134.5亿美元，国产化率仅约10%，国产替代空间非常大。伴随中芯国际等晶圆企业的产能扩张，以及设备企业的不断进步，国产设备企业有望迎来业绩的快速成长期。

（4）光伏

点评：招商证券认为，明确Q4到明年是光伏行业性的景气，Q4的景气比较清晰可见，2021年需求还没有比较一致的预期。光伏多数环节产品比较同质化，体现为价格和盈利能力追涨杀跌，如果需求比较强、供需在合适的状态，盈利水平多数会比预想的好一些，因为成本多少还是在下降。摆脱补贴依赖后，行业会更健康、可持续。预计到9月底，行业会系统性涨价，因为近几天硅片的提价，组件的提价肯定会提前。

其他涨停股：还有免税店概念、水泥、食品等板块有部分个股涨停，具体信息不一一列出。

4、揭秘跌停板：跌停板方面，今日共有9只股票跌停，其中退市银鸽连续16天跌停。以下为部分跌停个股信息。

5、资金流入流出榜：以下是今日资金流向前10个股。

6、解禁股一览：解禁股方面，未来五个交易日有18股解禁比例超5%，其中安道麦A解禁比例达78.47%，解禁金额为158.20亿。

7、机构看后市：

海通证券荀玉根：结构性机会有望扩散

今年上半年，A股表现出较强韧性。荀玉根表示，上半年A股市场有80%的时间在上涨，说明今年上半年是上涨趋势中的震荡蓄势，疫情只是影响了市场节奏。下半年A股基本面逐步改善，市场将向上突破，从结构性机会扩散到轮涨。

具体来看，三季度随着基本面修复趋势逐步确认，以汽车、家电为代表的早周期行业基本面回升更明显，值得关注。四季度则重点关注地产、银行等低估值板块。一方面，银行、地产的补涨需要宏观经济数据的支持；另一方面，四季度基于排名等因素，会出现资金博弈的现象。以银行、地产为代表的板块具有低涨幅、低配置、低估值的特点，四季度可能被资金追逐。

安信证券：近期重点关注“国内大循环”投资线索

我们维持对短期市场中性判断，我们认为市场在经历7月过快上涨，短期可能还面临一个阶段的整固，新一轮上行行情还需要等待转机。从中期看，全球流动性泛滥、中国复苏趋势占优，A股配置吸引力占优这三个核心因素都还没有破坏，我们对A股市场中期看多维持不变。近期投资线索重点关注“国内大循环”，行业重点关注军工、新能源汽车、云计算、白酒、建材、机械、化工等。主题关注自主可控与进口替代等。

巨丰投顾：整理基本接近尾声 两大关键点透露主力意图

3458点以来的调整，我们依旧视为整体的洗盘，在市场向好趋势未变之前，对于中线投资者而言，都可以继续持仓观望，在风控前提下可忽视此次整理调整；经历了连续的等待之后，当前也是短线投资者重新入场的时机。机会上，科技和消费的长主线不会改变，阶段上还是建议关注券商为主的周期类标的，待指数抬升后，可转为关注题材类标的。而对于热点把握不敏感的投资者，则可考虑均衡仓位控制下，进行适当的均衡配置。

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