暴涨1000%后 楼市股市惊现两大信号 变化来了？

来源： 叶檀财经

文/吕韬

五穷六绝七翻身，七月股市太火了！

7个交易日大盘上涨近500点，连续4天交易量突破1.5万亿，创业板几乎每天创新高，大盘直奔3500点。

如果说一根大阳能改三观，那两根、三根、四根、五根大阳改几观？

内外、外资、机构、散户用资金说话，改变的是可能是人生观。

7月之后，市场情绪风向标——两融余额从1.15万亿快速突破1.3万亿；北上资金自2018年以来，从没有如此高频次大幅度流入；1300亿基金募集速度之快令人难以置信；首日上市的股票，涨幅飘到1000%，更是让人惊掉下巴！

全中国都在买买买，牛市的味道，简直了。

股市 信号突变！

2015年疯牛之后，惨烈之状历历在目。

这一次，有前车之鉴，监管层和官媒们火速出手，给出了不同以往的新信号。

近日，各地证监局曝光了一批场外配资平台，经汇总整理，现将258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单予以集中曝光。

场外配资兴风作浪，是2015年市场大起大落，投机炒作之风盛行的重要原因。

2020年牛市刚露尖尖角，监管层便出手打配资，目的很明确，不希望配资造疯牛。

诺贝尔经济学奖得主罗伯特·希勒最近出了本书叫叙事经济学，里面提到1929年崩盘之前，美国经历“喧嚣20年”的情形：

人们坐在餐桌边听着各种突发横财的故事：一位年轻的银行家将自己微薄财产 中的每一美元都投进了一家公司，现在过上了衣食无忧的生活；一位寡妇凭着她在肯尼柯特公司的收益购买了一幢乡间大别墅。

成千上万的人盲目投机，而且还赚了钱，他们对自己投资的公司一无所知，有些购买海滨航线的人还以为它是航空股票。但其实海滨航线是一条铁路，得名于19 世纪，在那个时候，“航线”意味着两点之间可以想象的最短距离。

乌合之众的群聚效应就是人多头脑热，集体幼儿化，动物化造成的。

最近刷朋友圈，说股市的越来越多，甚至有朋友晒出案例说：

错把华宝股份，当做券商股华宝证券买入，结果连续涨停。

牛市人传人，越传越牛，越传越疯，媒体舆论导向对市场的影响其实非常大。

官媒作为最具市场影响力的机构，此时选择发出什么声音，至关重要。

7月9日，三大报集体表示：警惕！要怀有敬畏之心……

中证报头版评论称，股市连续上涨，牛市讨论热烈，推动A股健康繁荣成为共识。这需要市场各方常怀尊重市场、管理风险的敬畏之心，更要秉持理性投资、长期投资的专业精神，深深珍惜之、殷殷呵护之。

文章强调，不确定性强、波动率大、对风险承受能力要求高是权益投资的明显特征。具备相应知识储备、使用闲钱投资、摒弃一夜暴富心态当为投资者风险管理的起码要求。

证券日报则表示，现在指数不是高，仅是涨的有点急。目前有四方面值得警惕的迹象，疯牛并不是监管乐见的现象。

上证报说，快速上涨、各路资金涌入容易在短期积聚风险，投资者应保持理性。在投资时要多一分耐心，冷静、积极、理性地做好财富配置。

两天之前，也就是7月7日，两大官媒就已经做出过一次，理性的呼唤。

证券日报在7月7日头版评论："全面牛"呼声下需保持一丝理性；

证券时报则在7月7日说：投资者特别是中小投资者千万不要好了伤疤忘了痛，放弃一夜暴富心态，准确评估风险承受能力，心中常记“风险”二字。

楼市 调控来临！

给股市降温，给楼市灭火！

就在监管层和官媒给股市降温的时候，楼市这正面临调控升级。

据南海网消息，7月8日海南宣布：

为进一步做好房地产市场调控工作，规范房地产市场秩序，严厉查处虚假宣传、违规销售、骗购住房等违法违规行为，海南持续开展房地产市场整治。近期，海口、三亚、儋州、琼海、澄迈、陵水等市县查处了7家违规销售商品住宅的房地产企业和中介机构、4名通过虚假手段骗购住房的个人，分别给予列入黑名单、进行罚款、暂停网签资格、取消购房资格等处罚。

海南之前，宁波、杭州、东莞三大城市，便已采取实质性升级政策。

据澎湃新闻，7月6日，宁波四部门联合印发《关于进一步保持和促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》，采取扩大限购范围、限地价、加强住房贷款审核等多种措施，给宁波楼市降温。

在通知中，宁波甚至直接表示楼市偏热，需要降温。

7月2日，杭州发布《杭州进一步明确商品住房公证摇号公开销售有关要求》：明确在本市以高层次人才家庭优先购房方式购买的新建商品住房，自房屋网签之日起，5年内不得上市交易。

同在7月2日，东莞发布史上最严的商品房预售新政——《关于进一步加强商品住房预（销）售管理的通知》，意图解决房价上涨过快的实际问题。

除了有实质性调控政策，还有一个城市最近调控雷声非常大，但还没见雨点落下来，这就是深圳。

7月7日据财联社消息，近日业内传言因住建部7月4日下午在深圳召开调研会，深圳楼市调控即将升级，对此，与会知情人士告诉财联社记者：“调研会就是大家依次发言，住建部领导并没有发表任何意见，也没有讨论。目前流传的上调交易税、5年社保之类的消息都是假的。”

据澎湃消息，尽管深圳传言楼市调控是假，但已经造成实质性的影响。

7月7日，深圳市房地产中介协会表示：上周关于深圳市即将出台房地产调控新政的不实传言被有意识扩散，不负责任的催动楼市成交紧迫氛围，误导短期内二手房周网签数据环比上涨40.7%。特此郑重提示，广大消费者应客观、理性、全面地了解房地产市场情况，切勿相信非官方发布的小道消息。

实质调控也罢，传闻暂时被证伪也好，头部城市调控收紧的预期越来越强。

为什么会这样？

非常简单，这些城市房价上涨过快。

据民间机构冰山指数的消息，深圳、宁波、海口、杭州近期房价的涨幅均名列前茅。

东莞怎么样？

近期的火热程度已经超越深圳了。

东莞楼市过热，其实离不开深圳持续大火。

根据深圳房地产信息网数据，上半年深圳新二手房住宅成交44000套，同比增加41.2%，创下自2016年以来的又一次新高。

房价来看，国家统计局的数据显示，今年3-5月，深圳二手房价格环比涨幅分别为1.6%、1.7%、1.6%，在全国70个大中城市分别排名第1、第2、第2。

隔壁友商东莞都动手了，深圳楼市的调控，相信也不会太远了。

给股市和楼市降温之后，接下来会怎么样？

话分两说，短期和长期来看，可能会这么走。

就短期而言，股市也许调整在即。

原因有二：

第1， 本次股市大涨有一个契机，就是央行超预期降息。

据央行官网6月30日消息，央行决定自7月1日起下调再贷款、再贴现利率，具体包括：下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。调整后，3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。

6月30日之后，几乎所有利率指标都在迅速下降，这直接导致了股市的资金和情绪面共振。

可近期我们发现，市场的资金面正在迅速转冷，以上海市场间银行利率来看，已经各期限的利率都在快速回归630之前的水平。

第2， 这几天的上涨，大金融和科技股功不可没，但就在今天（7月9日）收盘后，两大金融、科技龙头纷纷发布重要消息。

中国人保宣布：社保基金计划坚持2%的公司股份；汇顶科技公告，国家集成电路产业投资基金拟减持股份不超过公司总股本的1%。

人保和汇顶是标志性企业，社保和大基金是指标性国家队，在这个时候减持，意味值得深思。

其实3500点，本来也是股市相对密集的筹码区域，这个区间的压力是比较大的。

综合来看，调整可能即将出现。

长期来看又如何呢？

现在都说这次和2015年很相似，但其实并非如此。

2014-2015年牛市期间，房地产市场其实非常不好，股市可以说在中国独舞，吃独食。

根据70个大中城市的同比增速来看，2014年到2015年牛市，楼市情况比较差。

可就本次而言，股市上涨之前，楼市已经火热了很长一段时间，即便疫情都没有对楼市造成太大的影响。

这说明这一次流动性的充沛程度，足够支撑两个蓄水池。

社融数据的变化其实也反映了流动性的充沛程度。

据界面新闻，今年1-5月新增社融将近18万亿元，预计上半年新增社融在20万亿元左右，而往年同期不过10万亿元左右，增幅在一倍左右。

换言之，只要目前的流动性没有收紧，两块市场是具备共同繁荣可能性的。

不过话又说回来，如果其中一块市场太火，那可能会遭遇重大政策变化，那么此时，另一个市场便会集中所有水量，加速见顶，最终导致货币政策整体大调整。

最后想说，慢牛奢望，不止股市，也在楼市，只有不涨停，才能涨不停。

各位檀香且行且珍惜！