从心有铁底到再无所托,“织布机”究竟是哪里好,让老股民也迷了心窍?
财联社(北京,记者 陈俊岭)讯,当一台严密精良的“织布机”在某一天断了机杼,曾经看似固若金汤、金刚不破的“底”,就成了日后高不可攀、望尘莫及的“顶”。
自1月18日星光农机盘中砸破了12.6元的“铁底”,截止1月25日收盘,该股已跌至9.15元。这意味着,仅仅六个交易日,这只曾经走出大半年“织布机”行情的网红股,就跌去了27.38%。
不管是神秘资金主导的固若金汤,还是“绿鞋机制”保护下的金刚不破,一旦这些非市场因素的“托底力量”消失,股价大多会步入慢慢的寻底熊途中,而投资人过去所迷恋的“不倒信仰”也将再无所托。
从“心有铁底”到“再无所托”
亲戚或余悲,他人亦已歌。同属“织布机”,一边是名不见经传的小厂制造,绵延大半年金刚不破,一朝被砸,从此万劫不复;一边是安享“绿鞋保护”的大厂出品,任凭外围风声鹤唳,唯有此处风平浪静。
1月25日,在经历股东增持利好提振后的短暂躁动后,上市15个交易日的中国移动再次逼近57.58元的发行价。同一天,A股全线下跌,各大指数纷纷破位,但该股发行价上依然有超30亿的托盘资金。
在“绿鞋机制”的保护下,这一真金白银的实力托底,让中国移动在惨烈的大盘下数次化险为夷,并在随后的几次“转守为攻”中,获得了几次“脉冲式反弹”。
熟悉的一幕,也曾在农业银行、中国电信等超级大盘股上市前一个月多次上演。这种“上无顶,下有底”的特殊保护机制,常常会成为一些经验老到的投资人乐此不疲的“套利游戏”。
最经典的案例当属2010年7月上市的农业银行。在“绿鞋”失效前两周,在发行价2.68元和2.70元上,堆满了套利者的天量筹码,每天一买一卖轻松套利0.74%,从此让“织布机套利”一战成名。
几个月前,又一“巨无霸”中国电信上市,4.53元的发行价同样堆满了数十亿资金,而随着绿鞋保护日的行将到期,套利空间也日趋狭窄,甚至有人4.53元买进,4.54元好几天都卖不掉。
到了中国移动上市后,发行价高达57.58元“绿鞋保护”,让这一套利空间更加几无可能。不过,即便是发行价建仓,最后无奈平价卖出,也不过亏个利息,相比外围市场的一片腥风血雨也算是“赚了”。
“买次股的人现在心情舒畅,抗跌啊!”1月25日傍晚,一位投资人在中国移动股吧里留言称。因为下有“铁底”,只要在绿鞋保护失效前以发行价附近买入,最多也就亏个手续费而言。
不过,这种看似“风光这边独好”的侥幸心态,也曾出现几个月前的中国电信身上,在绿鞋保护失效后的四个月时间,其股价再也没有碰触2.53元的发行价,投资人如今早已再无所托。
“织布机”究竟是哪里好?
“有人问我你究竟是哪里好,这么多年我还忘不了……是鬼迷了心窍也好,是你存心的捉弄也好,然而这一切已不再重要,我愿意随你到天涯海角……”
用一首歌形容迷恋“织布机”的投资人,李宗盛三十年前创作的《鬼迷心窍》怕再合适不过了。当然,“织布机”有大票制造,也有小票制造;而结局,或是“横有多长,竖有多高”,也或是“断魂刀”。
这市面上的“织布机”那么多,哪家织出来的布柔顺丝滑不起毛?按生产厂家,大致可分为三类——有“绿鞋”保护的巨无霸次新股;常年交易低迷的大盘股;多年无人问津的小盘股。
第一类,超级大盘次新股。IPO金额动辄数百亿,上市首日涨幅基本是“个位数”,由于有30天的“绿鞋”保护机制,能在股价无限接近发行价时,保持“金身不破”。如上述“中字头三剑客”。
第二类,交易低迷的超级大盘股。市值动辄数千亿,上万亿,股价两、三块至五、六块不等,上市多年股民心如死灰,任凭大盘暴涨暴跌,股价常年“织布机”,每日波动两三分。如工、农、中“三大行”。
第三类,多年无人问津的小盘股。市值十来亿,每日成交几百万,也曾有过辉煌,但都成了过往。机构不亲,散户不爱,反映到分时K线上,要么半天没有成交,要么“织布机”。如星光农机。
通常而言,“织布机”大多是市场低迷的产物,或是结构性市场中,交易量多寡不均造成的。只不过,对于长期围绕一个加码单边波动的“织布机”,还是要多加小心,一旦箱体打破,估计很容易台阶。
一个值得引起关注的现象是,纵观A股市场各式各样的“织布机”,每日络绎不绝沉迷其中的大多并非新股民,而是在市场身经百战、对风险极度厌恶、并试图追求“无风险套利”的老股民。
在老股民的经验里,有这样一句话:“横有多长,涨有多高”。意思是,一只成交低迷的股票,长时间在一个区间震荡,一单市场起来了,或者被大资金注意上了,它向上的高度将等同其横盘的长度。
“我很少去碰市值低于20亿元的股票,因为一旦卖错了,会发现想剁掉都得好几天!”在近日一场直播中,谈到为何只做“行业龙头”,而不去赌注中小盘,一位百亿级的基金经理如此回应。
在这位百亿基金经理看来,今日今日的A股正日趋“港股化”,即便是“万亿成交”已成常态,对于绝大多数股票而言,都不敢奢望过去的“雨露均沾”,成交量向少数活跃股票的聚集效应逾发明显。
随着上市公司数量的持续增多,数千只股票对应于万亿的成交量,未来可以想见的是——一边是成交量拥挤的极少数活跃股;一边是成交量稀缺的大多数股。“织布机”稀缺性大为降低,而风险却在陡增。