央行普惠金融指标分析报告：2020年小微企业新三板融资突破百亿规模 成年人购买理财比重微降

财联社（上海，实习记者 徐川）讯，9月8日，人民银行发布《中国普惠金融指标分析报告（2020年）》（以下简称“报告”）。总体来看，2020年我国普惠金融服务重心更加下沉，资本市场助力作用愈发显著，个人信贷维持稳步增长。

对于普惠金融的后续发展，报告建议，积极支持符合条件的专精特新企业开展直接融资，充分发挥创业投资引导基金“投早投小”的作用，稳妥降低小微企业挂牌融资门槛。同时，推动银行业金融机构转变对专精特新企业的价值评价方式，以投资眼光综合研判企业价值。

业内人士表示，普惠金融实现高质量发展，要体现在如何充分运用资本市场的力量。从以银行业为首的金融机构来看，可持续原则是其发展普惠金融的关键所在，应加快普惠金融产品创新，提升普惠金融服务能力和效率。

普惠小微贷款实现“量增、价降、面扩”

报告表示，2020年我国普惠金融服务取得了一定成效，具体表现为普惠小微贷款增长迅速、支持小微经营主体的覆盖面扩大、贷款利率持续下降。

数据显示，截至2020年末，普惠小微贷款余额15.1万亿元，同比增长30.3%，增速比上年末高7.2个百分点；支持小微经营主体3228万户，较上年增加530万户；新发放贷款金额1000万元以下的小微企业贷款平均利率为5.15%，同比下降0.81个百分点。

分地区来看，东部地区普惠小微贷款余额较高，浙、粤、苏、鲁、闽五省的普惠小微贷款余额占全国的近50%。

针对疫情背景下，小微企业面临的现金流紧张、融资困难等问题，2020年，全国银行业金融机构共对7.3万亿元贷款本息实施延期，累计发放普惠小微信用贷款3.9万亿元。同时，小微企业互联网贷款业务持续创新发展，截至2020年末，小微企业互联网流动资金贷款余额4756亿元。

业内人士介绍称，大型银行线上贷款产品规模快速增长，发挥着“头雁”作用；而中小银行线上产品更加下沉，笔均规模相对更小，是服务微型经营主体的主要力量。

“从银行层面看，要坚持商业可持续原则，借助金融科技创新业务，创新产品和服务，提升普惠金融服务能力和效率。”招联金融首席研究员董希淼对财联社表示，各类型银行机构也应根据自身的禀赋优势，进行差异化定位，匹配不同类型的小微企业需求，开发相应的金融产品，实现金融供给与需求相适应，既能避免金融机构之间的同质化竞争，也能有效保障小微企业融资的均衡化。

小微企业新三板融资金额同比高增44%

普惠金融的发展亦离不开资本市场的“保驾护航”。2020年，我国小微金融债发行量持续增加，发行利率呈下降趋势。具体看，全年共有40家商业银行发行小微金融债合计3733亿元，较上年增长1685亿元，加权平均利率也较上年降低0.66个百分点至2.86%。

财联社记者注意到，在资本市场使用情况方面，虽然2020年通过新三板市场发行融资的小微企业数量同比微降3%，但实现融资金额达到101亿元，同比增长44.1%。截至2020年末，通过新三板市场发行融资的小微企业共3669家，累计融资额近1500亿元。

“普惠金融要真正做大、做成有规模的体系，一定需要结合资本市场。”中国普惠金融研究院院长贝多广表示，例如大量的小额信贷，如果能通过证券化进入资本市场，使投资者能够通过证券化产品进入小额信贷，这样普惠信贷、普惠金融的规模将会大幅增长。

报告指出，2020年通过推出向不特定合格投资者公开发行并设立精选层、优化定向发行、实施连续竞价交易、降低投资者门槛、引入公募基金、实施转板上市等改革举措，有效激发了新三板市场活力，市场流动性得到改善。

在贝多广看来，市场流动性应得到更多鼓励，尤其在资本市场投资者对小微企业较为了解的基础之上，再通过强化流动性，市场才会活跃起来。

个人信贷保持稳定增长 成年人投资理财比重微降

从个人信贷看，一方面个人消费贷款稳步增长。2020年末，全国人均个人消费贷款余额为3.51万元，同比增长11.8%（其中不含住房贷款的个人消费贷款余额1.07万元）。

另一方面，个人经营性互联网贷款不断推进。截至2020年末，个人经营性互联网贷款余额5871亿元，占个人经营性贷款余额超过4%。

在个人理财方面，调查结果表示，购买投资理财产品的成年人比例有一定下降。2020年有46.3%的成年人购买投资理财产品，但较2019年下降2.5个百分点。