智通港股解盘(07.30) | 政策博弈此消彼长

文/万永强(智通财经研究中心总监)

又到周末，市场的心态再度趋于谨慎，回归常态是必然。正如昨日解盘所言：“近期市场的大起大落皆是源于政策方面的扰动，看清本质都非常态，接下来将再度回归本质，很难剧烈波动，分化将是必然。”

当前市场情绪依然不稳定，上涨基本上靠利好支撑，但利好并非时时有，反而利空较为常见。

教育行业又出新规，教育部办公厅关于进一步明确义务教育阶段校外培训学科类和非学科类范围的通知，校外辅导类全部纳入统一监管。教育板块继续承压，不过整体跌幅收窄。

影响比较大的是地产类，住建部副部长倪虹约谈银川、徐州、金华、泉州、惠州5个城市政府负责同志，要求切实稳定房地产市场，并将其纳入房地产市场监测重点城市名单。破位的品种基本上不用再看了。

7月28日，工信部网络安全管理局委托中国互联网协会组织召开重点互联网企业贯彻落实《数据安全法》座谈会。平台巨头都有参加，会上指出：强化大型互联网企业责任担当，加强重要数据安全风险评估和出境管理。可见，政策层面继续维持监管态势，核心权重股再度承压，这类品种不建议盲目抢反弹，什么时候有机会呢?，这里给大家一个信号：那就是等这些巨头陆续发出回购的动作后说明就相对安全了。暂时建议持观望态度。

中共中央政治局会议要求，要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展，加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系，加快推进“十四五”规划重大工程项目建设，引导企业加大技术改造投资。最高层再度背书新能源汽车，可见其作为大消费的抓手已经相当明确。

7月金股长城汽车(02333)已经成为了YYDS，公司宣布，旗下湖北省荆门整车生产基地于昨日正式投产，旗下品牌“坦克”新车型坦克600首辆车同时下线。 该生产基地位于荆门市高新区，占地面积1,831.07亩，建筑面积37万余平方米，项目总投资50亿元人民币，首期年产能10万辆，全面达产后料可实现年产能15万辆。其它品种比亚迪(01211)、吉利汽车(00175)也受鼓舞。

早盘策略里面提到的几个方向市场反响强烈，国家发改委印发《关于进一步完善分时电价机制的通知》，要求系统峰谷差率超过40%的地方，峰谷电价价差原则上不低于4:1，其他地方原则上不低于3:1。此外，各地要在峰谷电价的基础上推行尖峰电价机制，在峰段电价基础上，上浮比例原则上不低于20%。电力股因为有提价的预期表现不错，如华润电力(00836)、龙源电力(00916)。而未来储能这块将是重点发展方向，不过，今天发酵的是低位的品种，如超威动力(00951)、信义储电(08328)、天能动力(00819)这些没动过的品种。

财政部官网7月29日消息，财政部、税务总局联合发布《关于取消钢铁产品出口退税的公告》指出，自2021年8月1日起，取消本公告所附清单列示的钢铁产品出口退税。具体执行时间，以出口货物报关单上注明的出口日期界定。此前，据知情人士，对部分钢材产品征收出口关税旨在管控钢材价格和钢材产能产量，讨论中的税率范围大致在10%到25%之间，出口关税涉及热卷等品类的钢材产品。市场的理解是，即便取消出口退税，钢企在中外钢价的大差价之下，依然可以保持出口利润。而且预计下半年行业有5%以上的缺口。主要品种马鞍山钢铁(00323)、鞍钢股份(00347)、重庆钢铁(01053)。

其它早盘点到的疫苗股复星医药(02196)、太平洋航运(02343)、三胎概念的好孩子国际(01086)、爱帝宫(00286)均占据涨幅的前列。

7月行情一路杀跌，可谓“悲催”，所谓的五穷六绝七翻身已是昔日黄花，当下很多传统的逻辑早已跟不上时代的发展。

展望8月的行情，基本面的复杂多变超出想象。继续做好防守才是正途，先等奥运结束再说。