一文看市 | 两市震荡旅游酿酒领跌 创业板指跌幅缩窄
午后两市继续震荡，截至发稿，沪指跌0.19%报3477.60点，创业板指下跌0.98%，盘面上，各行业涨多跌少，个股活跃。两市上涨2696家，下跌1352家，181家涨幅持平。共87股涨停，共5股跌停。
今日氢能源、燃料电池等概念股掀起涨停潮。其中碳中和概念的次新股顺控发展15连板（总第21个涨停板）。
对于清明节后首日走势，自选哥盘点了今日市场主流分析观点，国泰君安证券认为，短期利空因素钝化，维持震荡格局判断，震荡格局，结构配置是当下重点。
板块动态
氢能源爆发涨停潮
盘面上，氢能源全天强势，暴发涨停潮，截至发稿时，鸿达兴业、雄韬股份、美锦能源、天沃科技等涨停，厚普股份、富瑞特装20cm涨停，深冷股份、中泰股份涨超10%。
消息面，针对设立子公司隆基氢能一事，隆基股份总裁李振国称，氢能是一种清洁、高效的二次能源，在碳中和及风光平价的趋势下，可再生能源电解制氢有望成为最主要的制氢方式，市场前景广阔。
解读：此前中信证券研报认为，氢燃料电池车有望在未来10年逐步催生高纯度氢气需求，煤制氢作为成本相对较低，能够大规模产出的制氢路线，有望成为中期新增氢气的供给主力。目前上市公司中还没有主业做煤制氢的公司，但是未来随着需求的扩张，有望催生煤制氢的行业龙头出现。
此前安信证券陈果指出，加氢站作为氢能源发展的关键基础设施，享受补贴倾斜，在“十城千辆”计划中有望先于终端爆发增长。建议重点关注：加氢站相关标的：厚普股份、京城股份等；制氢储氢相关标的：华昌化工、富瑞特装、滨化股份等。
造纸板块震荡走高
盘面上，晨鸣纸业涨超8%，行业龙头太阳纸业大涨超5%。岳阳林纸、博汇纸业等跟随上涨。
消息面，国内知名纸业公司“中顺洁柔”向经销商、渠道商发出调价通知函，从4月1日开始大幅调整旗下生活用纸产品价格。几乎是前后脚，维达、清风等生活纸品巨头均发布了调价函，提出从4月开始上调产品价格。
华创证券认为，一季度在经济复苏及货币宽松预期下，木浆价格持续上涨，自有浆线价值凸显。木浆价格持续上涨，上游原材料上行成为成品纸涨价驱动因素；成品纸需求回暖，涨价函持续落地，行业景气持续抬升。
军工股走强
盘面上军工早盘冲高，盘中震荡回落。其中中国船舶涨停被砸后震荡走低，截至发稿涨超6%，其余的中船应急、中船科技、中船汉光涨幅居前。
解读：此前中信证券指出军工板块调整较多，其认为目前军工板块仍处于由“主题炒作”向“基本面驱动”的逻辑切换期，需要持续兑现业绩以证明行业的景气变化。重点推荐中航工业集团旗下业绩兑现能力较强的公司，以及上游军工电子和新材料企业。相关标的：中航沈飞、航发动力等。
首创证券指出航空行业市场规模巨大，军机主战型号大幅放量，同时随着军工集团“大产业链+小总部”模式的不断建设，我国军用飞机零部件制造产业未来10年规模预计超3000亿元。民用飞机受到国际分包比例提升+自产大飞机国产化替代，预计未来10年国内需求+国际分包将超1800亿市场规模。相关公司：利君股份、爱乐达、西菱动力、华伍股份、铂力特、光韵达、豪能股份。
后市研判：对四月市场保持相对乐观态度 继续调整持仓结构
山西证券：对四月市场保持相对乐观态度，部分高盈利预期板块或将继续反弹
山西证券指出，市场方面，上周两市反弹，深市重回14000点之上，消费题材抱团标的反弹，周度成交额再度下降。我们判断短期指数还是以横盘震荡走势为主，部分高景气板块有望呈现震荡向上走势。中期来看，在宏观经济维持高景气的背景下，两市盈利增速预期将继续抬升，部分高盈利预期板块或将继续反弹。另外，我们对四月市场保持相对乐观态度。首先，根据我们的利率深度报告结论，中期利率和A股走势同向，利率上升压降股价的因素减弱；第二，估值水平回归正常，高盈利增长板块将逐步业绩兑现；第三，经济活动维持高景气度，宏观经济指标向好；最后，市场成交量触底，市场情绪短期将有所修复。建议投资者继续关注基本面良好，拥有中长期逻辑，受前期情绪影响导致超跌的板块和标的。
广发证券：反弹下半场，继续调整持仓结构
广发证券指出，我们前期提示微观结构修正进入第二阶段即超跌反弹阶段。该阶段通常短于前期下跌、股价收复前期跌幅一半左右，当前A股处于反弹下半场。在超跌反弹之后，A股微观结构修正将进入第三阶段，前期“热门股”的超额收益会根据业绩走势分化，业绩将成为决定热门股后期相对走势的胜负手。
海通证券：目前居民配置正从房市到股市
①过去20年房市波动明显小于股市源于居民的资产配置力量，目前居民配置正从房市到股市。②美股1980年后的长牛也源于居民资产配置，长牛中有小熊，往往发生在投资时钟的滞胀期。③今年投资时钟处于过热期，218以来的下跌只是牛市中的回撤，重视智能制造+大众消费。
国泰君安证券：震荡格局，结构配置是当下重点
短期利空因素钝化，维持震荡格局判断。结构配置是当下重点，积极布局一季报业绩窗口期，宜早不宜迟。行业配置上，左手周期制造，右手科技成长。
中信建投证券：核心资产带动短暂反弹，反弹将在4-5月出现
中国经济维持在景气状态下运行，但经济在结构调整中不可避免的呈现短期回落。这种情况下，率水平在波动中会缓慢下降，股票市场下行过程逐步结束，估值将在波动中逐步企稳。市场将在4-5月出现短暂的反弹。
兴业证券：底部布局，波段操作
估值向下，盈利向上，波动加大，回归业绩基本面，更加注重短期业绩落地、兑现而非中长期故事，这是当前市场需要重视的特征之一。相比于2019、2020年持股待涨、追高赚钱，当前市场人心思变，流动性预期波动，底部布局，波段操作，择时重于前两年是市场的重要特征之二。
粤开证券：看好四月反攻
短期市场具备反弹催化。基本面来看，3月PMI、生产指数、新订单指数为51.9%、53.9%和53.6%，分别较上月同比增长1.3、2.0、2.1个百分点，制造业的供需两端同步回升。行业景气方面， 21个重点行业中有17个行业的PMI站上枯荣线，较2月景气度有所回升，对反弹形成了基本面支撑。
业绩角度来看，当前正值年报及一季报业绩窗口期，疫情影响下20年上半年同期基数较低，全年国内经济恢复态势向好，年报及一季报超预期的确定性相对较强。市场情绪来看，一方面自3月份以来经历了一段时间的低位盘整，市场上方的风险已经得到充分释放，同时美债收益率上行的负面影响逐步弱化，恐慌情绪有所缓解。另一方面当前市场热点概念如碳中和、半导体景气确定性相对较高，且持续性及资金承载力较强，有助于活跃市场情绪，提升风险偏好。