随着港交所的决定临近，金融公司在香港上市首个SPAC的竞争升温

据业内人士称，金融公司正忙于与富有的客户合作，成为首批在香港上市的特殊目的收购公司 (SPAC) 之一，以期预计香港交易及结算所 (HKEX) 会批准空白支票公司。

香港交易所首席执行官尼古拉斯·阿古津（Nicholas Aguzin）周三表示，将在 45 天的咨询期于周日结束后不久就 SPAC 做出决定，暗示首次上市可能很快就会发生。新加坡交易所允许 SPAC 从 9 月 3 日开始上市，就在该交易所宣布已结束有关该主题的咨询一天后。

根据 Refinitiv 的数据，SPAC 一直是自 2020 年初以来最热门的筹款趋势之一，去年筹集了近 810 亿美元，今年截至 10 月 28 日筹集了 1390 亿美元。

贝克麦坚时资本律师事务所合伙人维多利亚劳埃德表示：“一些金融机构和SPAC发起人在准备对咨询文件的回应的同时，也在准备SPAC，其愿景是成为首批在香港上市的公司之一。”市场实践。 “人们对在香港证券交易所上市的 SPAC 产生了浓厚的兴趣，”劳埃德说。

SPACS 没有任何现有业务，而是为了在有限的时间内（通常是 18 到 24 个月）筹集资金和购买资产而创建的。目前，大部分 SPAC 都在美国上市，但英国、马来西亚和新加坡已引入规则变更以竞争此类上市。

根据香港交易所 9 月宣布的拟议规则，SPAC 将有两年时间宣布交易，并且必须在其成立后的 36 个月内完成。香港只允许筹集至少 10 亿港元（1.28 亿美元）的大型 SPAC 在其主板上市，这是所有交易所中的最高要求。

香港提议的规则禁止 SPAC 的零售交易，只有拥有 800 万港元资产的专业投资者才能交易 SPAC，直到他们完成与符合正常 IPO 要求的公司的合并。

SPACs上市改革在得到政府的支持后快速推进。在几位本地大亨在美国上市其空白支票公司之后，财政司司长陈茂波于 3 月敦促香港交易所对 SPAC 上市进行研究。

为推动香港成为国际金融中心而委任其董事会成员的金融发展局（FSDC）已全力支持港交所的建议。

FSDC 在一份声明中说：“鉴于全球范围内的兴趣激增，引入 SPAC 被认为对城市的投资生态系统和资本市场很有价值。”

曾帮助郑志刚和李泽楷等香港大亨在美国上市的瑞银表示，如果引入相同的制度，其部分客户将有兴趣在香港筹集资金.

“香港绝对可以吸引 SPAC 上市，因为它是中国大陆企业筹集资金的成熟国际金融中心，”瑞银副董事长兼大中华区全球银行业务负责人约翰·李（ John Lee）在接受《华盛顿邮报》电话采访时表示。

约翰以美国常见的潜在集体诉讼风险为例说，虽然香港的 SPAC 法规似乎比美国的法规更严格，但还有其他考虑因素，包括不同的法律制度和风险。

瑞银亚洲股票资本市场联席主管 Selina Cheung 表示，任何高增长公司都适合通过 SPAC 上市。

“SPAC上市为估值和上市提供了更多确定性。它不需要像传统的 IPO 那样经历营销过程，”她说。根据港交所的数据，虽然美国有数百家 SPAC，但只有 20 家总部位于香港，5 家位于中国大陆。“随着中国最新监管要求收紧对数据敏感公司在海外上市的限制，内地 SPAC 将发现很难在美国上市，”毕马威中国资本市场咨询集团合伙人刘路易表示，并补充说他们仍然可以在香港上市，“因为它是中国的一部分”。

他说，市场参与者发现港交所提出的一些要求，例如要求至少一名 SPAC 发起人获得证监会发牌的要求，限制了合格发起人的人数，他们已要求将其轻松。

“即使香港批准该制度，由于香港设定了更高的门槛，这里的 SPAC 上市数量仍将低于美国，”