金博转债上市预估

搜特转债发行公司搜于特昨天召开股东大会表决通过了下修转股价到1.62元（下修到底），初始转股价5.36元，下修前转股价2.9元，相当于初始转股价打了3折。如果没有下修条款存在，本来投进去100元钱，现在转股后只值30元。下修大法真是好啊，真是妙（此处应该有搜特转债持有者的掌声）。下修之前搜特转债双低值170，在现有转债中排名300位左右，下修之后当天收盘（今天）双低值为104.6，为现有转债的第一位。

8月18日：金博转债（SH118001）上市

金博股份688598.SH

公司概况

公司主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售，是一家具有自主研发能力和持续创新能力的高新技术企业。公司致力于为客户提供性能卓越、性价比高的先进碳基复合材料产品和全套解决方案，是唯一一家入选工信部第一批专精特新“小巨人”名单的先进碳基复合材料制造企业。公司是国内领先的晶硅制造热场用先进碳基复合材料及产品制造商与供应商，掌握了先进碳基复合材料低成本制备核心技术，在研发、产品、品牌等方面拥有领先的市场地位，公司独家或以第一起草单位身份牵头制定了5项国家行业标准，拥有“碳/碳复合材料低成本制备技术湖南省工程研究中心”，获得多项国内外专利授权，在行业中处于领导地位。

最新季度，归母净利润同比增长87%，利润成长性强。近5年，净资产收益率为22%，盈利能力很强。公募基金持股6.94%，较受内资机构青睐。近1年，股价涨幅超过97%的股票，走势很强。

风险提示：近5年，收现比为67%，销售收入现金含量很低。最新综合估值高于上市以来86%的时间，处于历史高位。不满足纳入沪深港通的条件。

转债概况

发行日期：2021-07-23

到期日期：2027-07-23 剩余5.93年

股票现价：283.52 较转股价高4.4%

转股价格：271.62

转股起始日：2022-01-29

各期利息：0.5，0.7，1.2，1.8，2.4，2.8

到期还本（不含息）：112.2 本息共121.6

转债现价：100

债券评级：A+

发行金额：6亿元

回售起始日：2025-07-23 剩余3.93年

回售转债价：应计利息+100

转股价值：104.38

转股溢价：-4.2%

纯债价值：80.75 折现率7.3%

回售价值：78.57

税前到期收益率：3.43%

税后到期收益率：2.77%

税前回售收益率：1.12%

下修条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%。

强赎条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，或者余额小于3000万元。

回售条件：最后2年，连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%。

开盘估算：转股价值104.38元，参考当前可转债市场溢价，预估开盘价区间为130—135元，涨幅达到30%以上直到14：57复牌

风险提示：以上仅代表个人观点，文中提及标的不做推荐，据此买卖，风险自担。