震荡市下 是时候了解这类基金了

　　对于近期的行情，相信不少朋友会感到纠结和迷惘。

　　虽然我们都知道，基金投资是一项长期事业，投资者更应注重基金在长期一贯表现，但实际上，无论是新老基民，付出真金白银的我们，面对较大幅度的短期波动，难免会陷入投资情绪化的困境。

　　那有没有办法可以使投资体验更好呢？

　　或许平衡混合型基金可以满足我们的需求。

　　过去两年，不少重仓消费、医疗等热门板块的基民投资收益非常丰厚，甚至有人认为，这些超额收益是他们选对赛道带来的。

　　然而，选行业、选赛道真有这么容易吗？

　　小广之前就说过，切忌将市场红利看作个人能力，今年以来的行情就验证了这一点。

　　我们来看看数据。这是今年以来沪深300(白线)、中证白酒(红线)、中证医疗(黄线)的走势，可以明显看到，在今年的震荡市中，白酒和医疗的波动比沪深300更为剧烈。

　　大家都知道基金投资有风险，从这张图我们更是要明白：不是说白酒和医疗赛道不好，只是如果选择投资细分行业，我们还需要承担行业自身的风险。

2021年以来沪深300指数

与中证白酒指数、中证医疗指数走势

　　数据来源：choice，日期为2021年1月4日至2021年4月6日。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

　　逻辑学上有一个著名原理——奥卡姆剃刀原理，其要义在于化繁为简，将复杂的事物变简单，只有简单化后才利于人们理解和操作，因此，该原理也被称为“简单有效原理”。

　　我们也可以将奥卡姆提到原理应用到基金投资上。

　　投资市场是复杂的，尤其在震荡行情中，投资者投入大量精力，却依然难以消化市场中庞杂的信息。

　　在这种情况下，不如简化自己的投资策略，不过度聚焦某一行业板块，选择多行业均衡配置的平衡混合型基金，让基金经理充分发挥其主观能动性。

　　我们再来看看今年平衡混合型基金的数据。这是今年以来沪深300(白线)和平衡混合型基金指数(黄线)的走势，平衡混合型基金波动明显小于沪深300。

2021年以来沪深300指数

与平衡混合型基金指数走势

　　数据来源：choice，日期为2021年1月4日至2021年4月6日。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

　　平衡混合型基金的魅力何在？

　　目前，公募基金主要按投资不同资产的比例，可划分为股票型、混合型和债券型等类别，其中混合型基金可再分为偏股混合型基金、偏债混合型基金、平衡混合型基金和灵活配置型基金。

　　这里我们可以引用招商证券关于平衡混合型基金的报告：

　　“平均来看，平衡混合型基金与灵活配置型基金的整体风险收益表现较为相似。与偏股混合型基金相比，业绩弹性较小，回撤控制更佳；与市场基宽指数相比，长期超额收益明显。”

　　平衡混合型基金的特点在于股债配置相对均衡，在市场调整期间表现出较强的适应能力。如果我们再进而选择行业配置相对均衡的平衡混合型基金，无须成为“行业专家”的同时，在震荡市中也无须过于焦虑。

图：2021年以来基金指数涨跌幅

　　数据来源：choice，日期为2021年1月4日至2021年4月6日。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

　　从上面的数据来看，今年以来，平衡混合型基金的表现领跑混合型基金，且优于普通股票型基金。想要优化投资体验，提升基金投资的舒适感，我们不妨选择股债均衡行业均衡的平衡混合型基金。

　　参考资料

　　2021-3-25招商证券专题报告：平衡混合型基金：股债均衡，攻守兼备

（文章来源：广发基金）