行业新能源属性凸显估值体系重构 稀土永磁板块异动拉升

智通财经APP获悉，7月16日，受稀土需求结构重塑消息影响，A股稀土永磁板块异动拉升，截至发稿，焦作万方（000612.SZ）涨停；盛和资源（600392.SH）涨超9%；川能动力（000155.SZ）、科力远（600478.SH）、中国铝业（601600.SH）、格林美（002340.SZ）、五矿稀土（000831.SZ）等股拉升上涨。

东北证券研报指：当前市场关于稀土的核心认知差：行业正站在供需重塑新时代的起点，新能源上游材料属性强化有望带动稀土估值体系重构。复盘历史三轮稀土涨价，涨幅剧烈但持续性差，核心驱动因子均在于国内稀土产业政策短期收紧，行业总体呈现出周期波动性强、可预测性差的特征。如今行业供需格局正在重塑：新能源上游材料属性强化正赋予稀土需求端更高的成长性。2020年新能源领域需求占氧化镨钕下游需求比重约14%，该比例有望在2023/2025年进一步提升至22%/27%，稀土需求结构重塑，未来有望复刻历史上新能源赛道驱动锂钴需求高成长的逻辑。同时，政策严控+行业高集中的特性使得稀土的供给端甚至要比锂钴还要更优异，未来穿越周期的能力或更强。