全球市场剧烈震荡 中国富人避险需求助推家族信托迈向10万亿
据同花顺财经指出，交易员纷纷从科技股转战早前受新冠肺炎疫情拖累最严重的板块。美国大型科技股FAANG，脸谱网跌4.99%，苹果跌2.00%，亚马逊跌5.06%，谷歌A涨0.10%，奈飞跌8.59%。原油上涨而贵金属下跌。WTI原油主力合约收于每桶39.92美元，涨7.49%；布伦特原油主力合约收于每桶42.02美元，涨6.51%；隔夜上期所原油主力合约收于每桶248.70元，涨6.24%。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格重挫97.30美元，跌幅约5%，收于每盎司1854.40美元。白银期货价格下跌1.96美元，跌幅7.6%，收于每盎司23.701美元。
在全球经济增速放缓与过去两年金融市场波动的背景下，国内高净值人群对市场的不确定性认识加深，避险情绪加强。11月9日，招商银行发布《2020中国家族信托报告》（下文简称《报告》）指出，一方面，“保证财富安全”和“财富传承”持续占据最重要的两个财富目标；另一方面，在打破刚性兑付、多个单一资产类别出现亏损的市场教育下，他们深刻体会到各类资产的潜在风险，理解到投资需在风险和收益间不断做出权衡，依赖单一热门资产快速赚取高收益的时代已经过去，财富需要进行专业且长期的配置、积累，并进行动态调整才能保值增值。
高净值人群如何保证财富安全？
招商银行通过对行内外高净值人群资源进行协调和安排，在全国累计回收了逾3300份有效调研问卷，以面谈形式深度访谈了超过160位已设立家族信托的高净值人群的调查结果显示，高达42.04%的受访者认为“应掌握多样和分散的财富保障的方法”，进一步佐证了高净值人群对 财富保障理念日益成熟的观点。
然而，国内虽然早在2013年即创新推出家族信托业务，但在高净值人群中的渗透率仍然较低。中国信托业协会相关数据显示，截至2019年4季度末，全国68家信托公司受托资产规模为21.6万亿元。根据公开数据估算，国内家族信托财产规模仅约在1300亿元至1800亿元左右，占全部信托规模的比例不足1%。
这一市场潜在规模是多少？
中国高净值人群对于家族信托认可度在过去几年中显著提升。据招商银行和贝恩公司联合发布的《2019中国私人财富报告》，家族信托在各类财富传承安排方式中的提及率达20%；仅一年以后，据调查结果显示，境内外家族信托提及率进一步提升至超30%，远超过境外资产配置等其他安排方式。
“在财富管理净值化大潮下，家族信托底层投资正在逐渐找到合适定位。 ”《报告》称，中国高净值人群在市场震荡的洗礼中，进一步深化了对保障财富安全，尽早落实财富传承安排必要性和紧迫性的认同，直接推动了家族信托行业的井喷式发展。 2020年中国家族信托意向人群可装入家族信托资产规模约7.5万亿元；预计到2021年底，该部分资产规模将突破10万亿元。而家族信托意向人群数量在2020年约24万人；预计到2023年底，家族信托意向人群数量将突破60万人。
招商银行总行私人银行部总经理赵悦表示，家族财富传承已经成为私人银行客户及其家族的主流需求，仅2020年初至今，招商银行家族信托已超过1000单，规模比去年增长一倍。
家族信托这一神秘且重要的“全能”型传承工具中有哪些资产？
根据调查统计，意向人群人均可装入家族信托资产约3100万元，约9成高净值人群在设立家族信托时选择将少于50%的资产装入家族信托，一半以上高净值人群愿意每年逐步追加资产进 入家族信托，直到其成为主要的资产持有方式。另外，从高净值人群未来三年计划转入家族信托的可装入资产的类别看，现金(含金融产品)、保单和不动产居前三位，三者合计占比约75%。从期待装入的资产类别来看，对于黄金的需求最高，占比近50%，其次为珠宝(20.60%)和艺术品(20.45%)。
虽然高净值人群对家族信托的关注度呈现较快提升，但在净值化转型的大背景下，家族信托在资产配置过程中也面临若干挑战。受访者认为排前三位的困难是：一、各类资产收益率普遍下降；二、资本市场波动太大；三、不知道如何优化资产管理配置方案。部分受访高净值人群表示需要借助财富管理机构的专业投资能力，以实现家族信托资产的稳健增值。