财联社4月21日,继广发、华夏等头部基金公司之后,更多中小规模公募也交出一季度成绩单。其中,个人系公募基金的代表睿远基金旗下两只百亿基金一季报同样已于今日披露。
一季度,睿远成长价值与睿远均衡价值两基金净值表现有所差异。由赵枫管理的睿远均衡价值经过市场动荡,保住3.15%的正收益,在主动权益类基金中排名靠前;相比之下,由傅鹏博、朱璘共同管理的睿远成长价值则相对不佳,一季度净值下跌5.73%,虽优于部分重仓抱团的明星基金,但亦处于中下游。
从重仓情况来看,南下港股大举加仓中国移动成为两基金的共同标志。至一季度末,中国移动已成为傅鹏博的第一大重仓股,及赵枫的第二大重仓股,占基金资产净值比例均超过7%。
扩展到十大重仓股来看,一季度傅鹏博的睿远成长价值可谓动作不小。除新进中国移动之外,大举买入逾800万股“化工茅”万华化学之后,睿远成长价值也出现在该股的十大流通股东之列。同期新进十大重仓股的还有卫宁健康,增持7000万股后,目前睿远成长价值持股数已过亿,占流通股比例达6.08%,该股去年末也是广发基金刘格菘的重仓。
睿远成长价值2021年一季度十大重仓股对比2020年末,在对看好标的大举增持的同时,傅鹏博也将白酒股清除出了十大重仓股行列,与贵州茅台和五粮液同步退出的,还有福耀玻璃和三诺生物。原第一大重仓股东方雨虹退居第三,第二大重仓股隆基股份退居第六;新第二大重仓股立讯精密一季度几乎呈单边下跌的态势,傅鹏博显然执行了“越跌越买”的策略,目前持股数已达5833.38万股,有不小概率成为其第一大机构股东。
在季报中,傅鹏博表示,一季度持仓行业分布组合的搭建考虑了均衡性和分散度的原则;展望二季度,将结合上市公司年报和一季报,动态优化持仓结构。而对于已持有的重仓股,“在重点关注公司发生调整时,我们也会敢于加大配置”。
相比较傅鹏博的大举调仓,睿远另一位基金经理赵枫的一季报则相对“以静制动”。除同样增持中国移动之外,他的十大重仓股仅新增了思源电气至第十大重仓股,且全部为一季度新增持仓;而退出十大重仓股的两只股票分别为原排名第八和第十的瀚蓝环境与中远海控。
睿远均衡价值2021年一季度十大重仓股原十大重仓股中,除增持小米集团-W和生物股份,减持万华化学幅度较大外,其他持股变化相对较小。
关于持股不变背后的逻辑,赵枫也在季报中给出了解释。他表示:股价的波动是市场正常现象,核心白马股之所以能够被较多机构投资者配置,也源于其良好的基本面前景,只是高估值需要时间消化,短期波动在所难免。
同时,赵枫还表示,好公司需要在好的价格买入,并长期持有才会有合理的回报。虽然控制投资组合的估值水平虽然可能错失短期的上涨,但能够提高净值的稳定性和投资组合的长期回报率。