大额存单利率下调 存款利率报价新方式开启

大额存单利率下调的消息近日突然冲上“热搜”。上周，不少人收到银行短信通知，大额存单产品利率即将出现向下调整。

上海证券报记者昨日从一家股份行客户经理处获悉，该行自6月18日开始发行的大额存单产品执行了利率下调。记者查看该行手机银行的大额存单产品列表发现，20万元起的3年期大额存单利率已经从3.85%下调到3.45%；30万元起的3年期大额存单利率由此前的3.90%下调至3.55%。

“这是一个趋势，存款产品的利率一年比一年低。”该客户经理告诉记者，不过目前定期存款和结构性存款的利率还未有变化。

引发大额存单利率下行的主要原因，市场普遍认为源自6月1日召开的市场利率定价自律机制工作会议。此次会议调整了存款利率报价方式，由原先“基准利率上浮一定百分比”调整为“基准利率+上浮点数”。

“报价方式调整后，市场已经预期会下调存款利率的‘上浮幅度’，以降低银行负债成本，保证利差稳定。”东吴证券银行业首席分析师马祥云认为，2020年以来，银行贷款利率快速下行，而负债端占比最高的存款由于竞争激烈，价格难以下行，导致净息差快速收窄。

随着贷款基准利率转换为LPR，贷款利率市场化稳步推进。但银行负债成本是制约银行贷款利率进一步下降的“闸门”，存贷款之间的息差也在持续收窄。

为鼓励银行向实体经济让利，央行、银保监会一直在推动银行负债端利率下行。2020年以来，一系列政策均在引导缓解银行负债端的成本压力，银保监会推出多个文件，要求遏制不合规的高息揽储行为，引导银行下架智慧存款、压降结构性存款等在内的高成本负债。

目前，央行对存款端利率的改革仍然保持较稳健的节奏。光大证券分析师王一峰认为，存款利率报价方式的调整更多属于机制的理顺，属于“小步慢走”的渐进式改革方式，会对部分负债业务定价形成影响，但主要银行存款利率水平大体稳定，不宜对其做过度解读。

存款利率报价方式的调整对长期限的存款产品利率影响较大。王一峰认为，政策调整模式属于“短端稳、长端降”，其中，定制存款、大额可转让定期存单、协议存款等主动型、高成本定期负债的定价水平相对偏高，改革后利率水平将出现下降。

马祥云认为，去年以来各类“高息揽储”工具被全面限制后，再降低存款中的大额存单利率上限，能够更有效且平稳地推动银行负债成本降低。

王一峰认为，综合来看，存款利率报价方式调整对银行业形成小幅利好，有助于下一阶段更好控制负债成本。