顺周期高景气赛道！低位低估值！黑马出身地！

本周前三个交易日，市场的主跌力量在市场的各路“茅台”，之前被各路资金高度认同的核心资产跌幅基本在15%左右。市场高位股的成长“故事”很美好，但茅台们的估值太高了，当市场流动性预期一旦发生转变，高位筹码松动，很容易引发踩踏，节后大白马的下跌，其实就是一场“踩踏”现场。

高位股是不是就此进入漫漫熊途了？这倒未必，高位股之所以高估，是因为市场愿意给它们高估值，也认为它们值这个价，另一方面也因为，A股4000多只个股值得参与的个股其实并不多。视角拉长一点，最近这些大幅下跌的高位股，依旧是机构宠爱的群体。但就近期而言，低位具有业绩支撑、逻辑支撑的优质股，跑赢白马的概率较大，这些低位股也将成为接下来关注的重点。

低位股的优质赛道

低位股的优质赛道只要集中在顺周期领域，资源、交通运输以及制造业汇聚着大量的低价股，这些个股在为期两年的牛市中，几乎没有大涨过，在高估值个股分歧加大，与经济周期转变的大背景下，这些低位股有望跑出来。

对于低位优质赛道，笔者列举以下几点：

资源类：资源类以有色板块为主，支撑资源股走强的逻辑很明了，经济复苏对供需缺口的拉大与货币超发的通胀预期。

以上是选择出的有色类绩优股，目前还有部分个股未大涨。如焦作万方、中钨高新、新疆众和等。

焦作万方：该公司是一家以电解铝产品为主的企业，主营业务为铝冶炼及加工，铝制品、金属材料销售；主要产品电解铝液、铝锭及铝合金制品。是国内首先产业化采用大型预焙电解槽技术的电解铝厂。年报预增，股价出现大周期底部，存在补涨预期。

港口：港口板块在顺周期范畴内，也是未出现大涨的领域，逻辑上，经济复苏，我国八大枢纽港口集装箱吞吐量同比保持稳增态势，一月份沿海主要枢纽港口货物吞吐量：同比+12.2%，其中外贸吞吐量同比增长7.2%。可重点关注上港集团，宁波港以及青岛港。

上港集团：2020年，公司洋山港区四期自动化码头扩能，新投产5台自动化岸桥、20台自动化轨道吊及30台AGV，年吞吐能力由200万TEU提升至500万TEU，年吞吐量首次突破400万TEU。预计2021年港口费率同比或有向好空间长期看，受益于长三角一体化发展战略，看好公司集装箱业务发展。