鸿铭股份重启上市辅导,1月科创板上会,临门一脚前撤回首发申请
"上交所审核问询集中于公司收入确认、关联交易及存货等问题。"
本文为IPO早知道原创
作者|刘小七
据IPO早知道消息,广东鸿铭智能股份有限公司(下称“鸿铭股份”)已同东莞证券签署上市辅导协议,并于3月1日在广东证监局备案,此次鸿铭股份未公布上市地点,但此前拟赴科创板挂牌上市。
鸿铭股份原定于今年1月21日在科创板首发上会,可是1月19日,鸿铭股份与其保荐机构东莞证券向上交所提交了撤回发行上市的申请,1月20日,上交所决定终止对鸿铭股份科创板IPO的审核。
在鸿铭股份主动撤回上市申请之前,经历了上交所的四轮问询。从已披露的审核问询函回复来看,上交所更为关注的是公司关联交易;收入确认,包括收入确认时点调整、依据;以及存货持续上升等问题。
根据鸿铭股份上次提交的招股书,原本计划科创板募资3.02亿元,用于“东城广东鸿铭智能股份有限公司总部项目—生产中心”、“东城广东鸿铭智能股份有限公司总部项目—营销中心”、“东城广东鸿铭智能股份有限公司总部项目—研发中心”三个项目,分别拟投入金额2.02亿元、5422.39万元和4575.01万元。
鸿铭股份是一家专业制造各种天地盖盒子机械设备的企业,主营产品是各种全自动制盒机,半自动制盒机,广泛应用于礼品盒、手机盒、珠宝盒、化妆品盒、鞋盒、服装盒、食品盒、酒盒等其它盒子的生产和制作。
去年为应对新冠疫情,鸿铭股份于2020?年初也开始研发和生产口罩机,但这也使它后来遭到了一系列相关问询。
招股书显示,2020年5月3日,鸿铭股份与慈溪市华星医疗器械有限公司(下称“华星医疗”)签订了相关口罩机的销售合同,合同金额为6000万元。
值得注意的是,天眼查App显示,华星医疗成立于2020年5月2日,注册资本为2000万元。也就是说,华星医疗成立仅一天后,就与鸿铭股份签订了合同。且在注册资本仅有2000万元的情况下,华星医疗就向鸿铭股份去采购高达6000万元的产品。
并且2020年10月,鸿铭股份与华星医疗便解除了协议。
上交所在问询函中,鸿铭股份需回答华星医疗成立当月即与其签署大额销售合同的原因及合理性,以及客户解除合同的原因。
鸿铭股份在问询函回复中表示,2020年上半年,市场对口罩机需求旺盛,口罩机一度供不应求,华星医疗通过与公司签订大额销售合同,以保障其采购需求,因此华星医疗成立当月即与发行人签署大额销售合同具有合理性。
而下半年,我国进入疫情常态化防控阶段,随着大批生产厂商的涌入,口罩等防疫物资供给充足,口罩价格下降,公司与华星医疗就《设备销售合同》的继续履行情况未能达成一致意见,双方终止了协议。
数据显示,2020年上半年鸿铭股份口罩机和配套设备销售收入分别为1556.34万元和28.9万元,销量分别为19台和3台,毛利率分别为71.82%和46.04%。
招股书显示,2017年-2019年,鸿铭股份营收和净利一直呈上升态势,分别实现营收1.76亿元、2.16亿元和2.65亿元,相对应的归母净利润为4510.23万元、5848.81万元和6078.06万元。2020年前三季度,鸿铭股份营收为2.02亿元,归母净利润为4675.23万元。
鸿铭股份实际控制人为董事长兼总经理金健及其妻子蔡铁辉,合计控制公司89.50%的股权。
据此前的招股书分析,报告期内,鸿铭股份关联方中存在较多与其从事涉及包装制品的包装类企业的情况,并存在一定的关联交易行为。其中,多家企业已核准注销,鸿铭时代国际贸易(香港)有限公司和东莞辰日正在办理注销手续。
SmithersPira 公司发布的《2024 年全球包装市场展望》报告显示,2019年世界包装行业产值为9170 亿美元,未来几年,预计CAGR将保持在2.8%,增长较为缓慢。
另据中国包装联合会发布的《中国包装行业年度运行报告》,2017年-2019年,我国包装行业规模以上企业主营业务收入分别为11719.01亿元、9703.23亿元和10032.53亿元,总体规模存在下降的风险。
目前,塑料包装仍占据我国包装行业的主导地位,2019年我国包装行业中的塑料包装行业、纸包装行业占比分别为49.32%和28.88%。
国内纸包装机械行业集中度较高,生产企业整体呈金字塔状。底部企业数量相对较多,主要生产技术含量较低的产品,设备品质不高,价格竞争激烈,利润率较低;中端产品的制造企业具有一定的经济实力及新产品开发能力,但设备仿制多、创新少、技术含量及附加值不高,难以进入高端市场。
由于国内市场竞争较为激烈,纸包装机械行业生产企业众多,根据测算,2017年-2019年,鸿铭股份在自主品牌纸包装机械领域市场份额分别为3.16%、3.48%和4.31%,市场占有率依然较低。如果未来不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面继续保持竞争优势,则将面临国内外纸包装机械高端领域厂家的竞争,经营业绩将受到不利影响。