大消费回暖 消费类主题基金涨幅居前
9月24日至9月30日，也就是国庆假期前一周，三大股指涨跌不一，创业板指以1.95%的涨幅领先，深证成指和上证指数分别下跌0.54%、2.03%。从基金表现来看，数据显示，剔除周内新成立的基金，权益类基金(仅计A类份额，下同)平均收益率为-1.01%，其中有107只基金实现超5%的收益，同时也有42只基金跌超10%。另外，主动权益类基金的平均收益率为-1.03%。
周内大消费板块逆势崛起，申万28个一级行业中，食品饮料和休闲服务分别实现9.34%、7.05%的涨幅。同时，周期板块则继续回调，有色金属、钢铁、化工等板块领跌，周内相关主题基金净值明显回撤。
节后消费类主题基金延续上涨势态。基民关注较多的易方达消费精选、景顺长城新兴成长、招商中证白酒等消费主题基金净值拉升。(金融投资报)
消费股重回调研视野 明星基金经理动作频频
Choice数据显示，9月公募调研次数超过3500次。其中，获得公募调研超过50次的上市公司有6家，分别为云图控股、华利集团、兆易创新、倍轻松、东方雨虹、周大生。
此外，从整体调研情况来看，大消费正重回公募调研视野。医疗器械、白色家电等行业个股的被调研频次明显增加。
部分明星基金经理和头部基金公司也现身消费股调研名单。
比如，东鹏饮料迎来朱少醒、胡昕炜等多位明星基金经理调研；立高食品也迎来睿远基金、交银施罗德基金、富国基金等基金公司调研；美的集团则迎来农银汇理基金、中欧基金、华夏基金、嘉实基金等公司调研。
部分业绩预喜公司也已获机构重视，比如伊戈尔、怡亚通等。上述公司预告今年前三季度净利润同比增长上限可达400%，其中怡亚通已获广发基金、北信瑞丰基金、国金基金、华商基金、嘉合基金、九泰基金等多家公募调研。
此外，从新基金发行角度来看，消费基金也正重回发行市场。Choice数据显示，7月份以来，有10只比较明确的消费、食品饮料相关主题基金成立，有2只消费主题基金增发C类份额，另有4只食品饮料及中证消费龙头相关基金正在发行中。(上海证券报)
市场风格能否切换？基金经理最新研判
基金经理对行情持续性看法现分歧，有的称消费基本面还没有看到趋势性改善，目前更多是市场风格博弈；也有的觉得，尽管短期消费数据承压，但中长期景气度在逐步提升，白酒年底业绩低于预期可能性低。基金经理表示会适时去寻找消费股的投资机会，看好品牌力强、不受大的消费环境影响的公司。
看好年底估值切换
万家基金经理李文宾表示，近几个交易日以白酒为代表的消费板块出现较为明显的回暖，这是继今年二季度以来持续下跌后一次比较明显的反弹。“从基本面来看，我们一直强调，具备品牌和产品张力，拥有文化历史底蕴，及消费升级属性的消费品，尤其是以中高端白酒为代表，基本面是有亮点的。所以本次的反弹，我们认为是在一定程度上的估值修复。另外这也与周期行业近期有所回调有关系，资金存在一定的调仓行为。”
中邮创业基金认为，这波食品饮料的上涨主要是跌多了之后的反弹。消费板块当前的预期都偏低，在经历了近半年的大幅回调之后，稍微有一点边际利好，就能走强。短期仍然受疫情的扰动，消费数据还有一定压力，当前属于预期先行的阶段。“经历年初以来的大幅调整之后，消费板块估值已经从年初的高溢价调整到相对合理的区间，再考虑到年底将迎来估值切换，具备一定配置价值。白酒股当前的估值已经跌到合理的位置，从目前动销数据以及厂家回款来看，年底业绩大幅低预期的可能性也较低，预判节后白酒行情应该是震荡筑底，呈现股价中枢逐步提升的走势。”
对消费股行情持续性观点现分歧
博时基金权益投资三部总经理助理兼基金经理沙炜称，A股近几个月轮动较快，各个板块此消彼长，跷跷板效应明显。今年以来茅指数为代表的核心资产下跌较多，目前基本面尚未看到上行改善趋势，但估值已有一定吸引力，会有资金去博弈明年景气好转和估值切换。“消费股近期表现相对突出，我们认为更多的还是结构性因素。从消费整体基本面来看，受疫情、地产和新渠道的压制仍在持续，尚未看到基本面的趋势性改善。因此消费股的转机更多还是四季度对市场风格的博弈所致。”
中邮创业基金称，消费整体将呈环比恢复态势，高端消费表现稳健。短期来看，零星不断的疫情导致餐饮、旅游等服务业无法完全恢复，这一方面影响居民真实收入，另一方面也影响消费者的消费意愿，所以我们看到短期消费数据承压。但是中长期来看，随着疫情防控水平不断提升及各地促消费政策不断落地，不管是可选还是必选消费都呈现环比改善的态势，再考虑到之前板块回调较多，景气度应该是逐步提升的状态。“整体上来看，短期还是传统消费比较有优势，比如食品饮料、服装(偏向于港股)这些，因为估值回调到较为合理的位置，基本面应该也是环比改善的态势。消费这边相对政策比较扶持的是种子板块，近期国家一直在强调粮食安全问题，要培养出具有自主知识产权的优良品种，这个更类似于炒政策，波动会比较大。”(中国基金报)
消费主题基金可以抄底了吗？
信达澳银基金经理是星涛表示，今年以来消费板块发生大跌，不少龙头公司甚至出现高位腰斩现象。但历经此前的估值消化后，消费板块的性价比逐步进入到一个“价值”区域，从未来半年到一年的维度来看，现在是比较好的布局时点。
经过了这一轮回调之后，消费行业未来的投资机会是值得期待的。但是当下并不适合去“抄底”。事实上，任何时候、任何行业，都应该摒弃所谓的“抄底”思维。
大家认知中的抄底，一般指的是在底部梭哈买入，而且买入的第二天股票或者基金就蹭蹭蹭往上涨。但精准判断底部区域是非常困难的。所以，对任何一笔投资，还是不要老想着抄底，不妨切换成定投思维。
如果你也看好消费行业的长期投资价值，不妨在现在消费行业低迷的时候，在大家都逐渐不待见消费行业的时候，逆势布局，坚持定投，用时间和耐心静候行情的到来。(广发基金)