花旗：维持颐海国际(01579)“沽售”评级 目标价降32.4%至21.1港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持颐海国际(01579)“沽售”评级，目标价由31.2港元降32.4%至21.1港元。下调2022-23年收入预测10%-15%，以反映下调7%-9%关联方及下调10%-17%第三方收入预测情况;另将同期毛利率预测下调2个百分点;下调2021-23纯利预测16%-19%。预期公司2022年利润压力增加，以及缺乏产品及竞争改善利好因素，估值仍然不吸引。

报告中称，根据近期行业调查，其火锅产品取得减价，零售价约跌30%，但相信减价促销效果有限，及销售指引面对挑战。不过公司减少营销等投资预算，或抵销部份降价带来利润率负面影响。同时，该行也预计其方便食品销售增长目标难以达成。餐饮业市场不景气，公司也难以将成本转嫁，该行估算，每10%原材料成本增加，将拖累颐海国际2022年盈利18%。