调仓大曝光！诺安蔡嵩松咬定半导体不放松 持有人早已“物是人非”

财联社3月31日讯，备受瞩目的公募基金年报发布正在持续，即易方达、汇添富、广发等头部基金公司之后，部分中型基金公司上年详细成绩单也相继出炉。今日早些时候，备受关注的诺安成长2020年年报正式发布，对于2021年市场，蔡嵩松继续看好半导体：“在外部扰动利空释放的情况下，（2021）很可能是（半导体）行业量价齐升的大年”。

在过去的2020年中，诺安成长实现份额增长率39.10%，虽好于业绩比较基准的8.47%，但横向比较基金全市场来说并不突出。

从本次年报中披露的全部持仓情况来看，其持仓市值最高的非半导体相关个股为中金公司，但持仓占比仅0.01%；而全年累计卖出金额居首的是中信证券（15.82亿），体现了在蔡嵩松的管理下，诺安成长正变得愈发“纯粹”。

对于后市的展望，不出意外的，蔡嵩松继续聚焦半导体行业。年报中指出，认为当前产业端景气度持续向好，最上游晶圆代工产能极度紧缺，已经传导至下游各个环节，目前行业内缺货涨价成为主要旋律。经过2020年利空的消化之后，“芯片半导体行业2021年已经可以跟消费、白酒、医药、光伏、新能源站在同一起跑线上”，并预判在外部扰动利空释放的情况下，很可能是行业量价齐升的大年，表示“任尔东南西北风，咬定青山不放松”。

而在专注半导体之余，年报中同样也对于此前活跃的机构抱团板块发表了观点：“可能某些板块在短期冲高后会有回归的需求，但休整之后会继续原来的趋势，不会破坏原有的趋势，直到产业景气度不在”，“我们判断2021年消费、白酒、医药、光伏、新能源继续原有趋势，震荡上行。”

从持有人构成来看，截止去年底，诺安成长总持有人户数247.72万，其中98.85%的持有人为个人投资者，户均持有基金份额7652元，可谓是典型的“散户基”。

而作为频上热搜的“网红”基金，热度同样体现在投资者的换手率上。2020全年，诺安成长总申购份额和赎回份额分别为601.47亿份和465.78亿份。

在目前已公布年报的主动权益类基金中，上述两项数据均大幅“领先”，相较于其189.56亿的期末份额和327.76亿元的总管理规模而言，称得上是“人来人往，物是人非”。