一只绩优教育软件股

声明：本文分析的股票，不做短线推荐，只是分析一下基本面，仅供大家投资参考，不要照搬照抄。如果大家觉得分析的股票基本面比较优秀，可以加入自选股跟踪研究，等该股大幅调整的时候低吸。注意，股市有风险，赔钱很简单。

今天分析的这只股票，是佳发教育（300559）。

先看看上市公司的简况：

公司位于四川省成都市，主要从事具有自主知识产权和自主品牌的教育考试信息化产品的研发、生产和销售，并提供相关服务。

公司是我国教育考试信息化领域龙头企业，随着第二轮标考建设的正式开始，公司智慧招考业务有望迎来新一轮黄金发展期。

受益于标考建设形成的流量优势、新高考改革的推进以及教育信息化2.0时代的到来，公司智慧教育业务高速发展，已成为公司业绩新的增长点。

再看看公司的财务状况：

公司的净资产收益率2016年19%，2017年12%，2018年17%，2019年24%，这个数据还算不错，逐步增长。

公司营业收入增长：2016年11%，2017年16%，2018年103%，2019年49%。

公司税后利润增长：2016年7%，2017年18%，2018年69%，2019年65%。

公司的营收和净利润近两年增长还不错。公司2020年一季度净利润增长74%，也非常好。

公司的资产负债率2020年一季度降到13%左右，这个挺低的，非常不错。每股经营现金流和每股现金流不很稳定，是减分项。

公司的销售毛利率在53%左右，这个挺高的。三项费用增长跟营收和净利润增长差不多，这个很一般。

总体来看，公司财务状况属于一般偏上水平。

公司股票目前77倍的动态市盈率，对应74%的2020年一季度净利润增长、85亿的市值。这个估值还可以接受。

注意：该上市公司的股权质押比为27.98%，这个挺高的，是一个隐忧。