定增推进中，新文化易主先落定
8月3日晚间，新文化易主最终尘埃落定，张赛美拿下上市公司实控权。对于新文化，张赛美布局已久，2019年7月，张赛美通过股权转让进入新文化，成为新文化的第二大股东。
此后，新文化一直走在易主的路上。2019年9月底，新文化发布定增预案引入投资者，并表示不会影响公司的控制权变更，半年过去，新文化两次修改了定增公告，在引入战略投资者的情况下公司控制权拟发生变更。
8月4日下午，新京报贝壳财经记者致电新文化董秘办，其工作人员表示，定增仍在推进，目前券商在收集整理资料中。
通过定增更换实际控制人的案例在资本市场并不算常见，定增仍在推进，新文化已提前易主。
新文化易主，定增仍在推进中
8月3日，新文化通过转让股权及表决权委托的形式变更了实际控制人。公告显示，杨震华、上海渠丰国际贸易有限公司(以下简称“渠丰国际”)与拾分自然(上海)文化传播有限公司(以下简称“拾分自然”)签署《股份转让及表决权委托协议》，渠丰国际通过大宗交易方式向拾分自然转让其持有上市公司1600万股流通股。协议签署后，杨震华及渠丰国际将其合计持有的上市公司剩余股份 6856.83万股对应的表决权不可撤销地委托给拾分自然。
早在2019年7月25日，渠丰国际将其所持有的新文化5555.56万股无限售流通股(占公司总股本的6.89%)协议转让给拾分自然，在此次股权转让后，拾分自然将拥有新文化8.88%的股权，拥有新文化17.38%的表决权，上市公司实际控制人将由杨震华变更为张赛美。
在此次实控人变更前，新文化一直试图易主，虽然通过定增更换实际控制人的案例在资本市场并不算常见。2019年9月底，新文化发布定增预案引入投资者，并表示不会影响公司的控制权变更，半年过去，2020年4月，新文化两次修改了定增公告，在引入战略投资者的情况下公司控制权拟发生变更。
2019年9月新文化定增公告显示，拟非公开发行股票数量不超过1.6亿股，募集资金总额不超过5亿元用来补充流动资金。
时隔半年之后，新文化再次抛出了非公开发行股票方案，公告显示，本次非公开发行股票的发行对象为双创文化影视、双创宝励和文鹏投资。所有发行对象均以同一价格认购本次发行股票，且均以现金方式认购。本次非公开发行股票数量不超过1.3亿股(含1.3亿股)，未超过本次非公开发行前公司总股本的30%。本次募集资金总额不超过56030.00万元(含56030.00万元)，扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充流动资金。
最大的不同在于新的定增公告中，新文化表示，双创文化影视、双创宝励、文鹏投资和拾分自然均系张赛美控制的企业，构成一致行动人。后两次非公开发行将导致公司的控制权发生变化，公司实际控制人由杨震华变更为张赛美。
双创文化影视成立于2019年9月2日，主要从事文化艺术活动交流与策划、影视文化科技领域内的技术服务。企查查信息显示，上海双创文化产业投资中心（有限合伙）持有双创文化影视9.05%的股权，上海双创文化产业投资中心（有限合伙）背后的股东包括海航系的重要资本运作平台渤海信托。
8月4日下午，新京报贝壳财经记者致电新文化董秘办，其工作人员表示，定增仍在推进，目前券商在收集整理资料中。
蹭上网红概念，曾宣布与李佳琦合作，定增价提高
在第一次定增预案发布后，1月15日晚间，新文化发布公告称与李佳琦所在的美腕(上海)网络科技有限公司（以下简称“美腕”）初步达成战略合作意向，蹭上李佳琦，新文化进入了网红带货概念股行列。
至于对上市公司的影响，新文化在公告中表示，如合作顺利实施和推进，将有助于公司业务发展，预计将对公司未来的经营业绩产生积极影响。本协议的签署有助于公司整合双方流量艺人的资源，在艺人短视频广告业务合作方面有了新的拓展和创新。
但从股价表现上看，蹭上李佳琦新文化的股价也水涨船高，1月16日开始，新文化股价连续6个交易日涨停，1月23日新文化在这一波涨停中最高股价触及8.58元/股，此后回落。
伴随着股价升高，定增价格也随之升高，去年九月，新文化的定增价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十，彼时新文化的股价在4元/股左右徘徊，也就是说，定增价格大概在3.6元/股左右，最新的定增公告显示，该发行价格为定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十。但在股价上涨之后，虽然在再融资新规发布之后，发行价格下降到定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十，但发行价格还是有所上升，为4.31元/股。
在最新修改的定增预案中，发行价格依旧是4.31元/股。对此，二级市场人士对新京报记者表示，有些上市公司本身从基金公司募钱，定增价越高越好，新文化的定增价格抬高之后，相应的原来的实控人持有的股权被稀释得更少，持有的股权市值更高。
此前，新京报贝壳财经记者就两件事的关联性致电新文化董秘办，工作人员表示，与李佳琦进行合作在第一次定增公告发布后，与第二次定增公告中发行价格的提高无关。至于与李佳琦进行合作的进展情况，后续公告会进一步披露。
为何急于易主？2019年巨亏超9亿元
新文化成立于2004年12月，是一家以影视剧制作、发行为核心，电影、综艺、新媒体、户外广告投放、产业投资等为主营业务的公司，2012年7月，在深圳证券交易所挂牌上市，是上海首家影视制作上市公司。
上市至今，新文化累计实现净利润1.67亿元。2019年的亏损吞噬了此前的绝大部分的净利润。2019年年报显示，报告期内，公司营业收入55605.38万元，较上年同期下降31%，归属于上市公司股东的净利润为-9.48亿元，较上年同期下降3099.70%。
新文化在报告期内对郁金香及达可斯计提了1.9亿元的商誉减值，并且对郁金香12708.41万元的应收股利全额计提坏账准备。
回溯到2014年，新文化斥资15亿元以发行股份及支付现金的方式购买郁金香传播100%股权及达可斯广告100%股权，其中，支付现金62985.12万元，发行股份3364.84万股支付交易对价87014.88万元，收购之后，上市公司主营业务从影视剧业务领域扩展至户外LED媒体广告业务。
郁金香全体股东承诺郁金香2014年、2015年、2016年和2017年实现的经审计的合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于6916.25万元、8604.30万元、10812.86万元和13320.41万元。
2014年-2016年，郁金香完成了业绩承诺，2017年度，郁金香扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润承诺数13320.41 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润实际数9804.02万元，当年未完成承诺业绩。2014-2017年度，郁金香累计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润承诺数39653.82 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润实际数36657.84万元，累计完成率92.44%，累计未完成承诺业绩。
2018年，郁金香亏损3538.08万元，2019年，郁金香实现营业收入38220.46万元，亏损36584.43万元，净资产为-4641.46万元。从15亿元收购郁金香转型至今，经历了6个年头，郁金香为上市公司贡献了-468.69万元的净利润。
盈利能力不足，新文化的流动性也存在着危机。截至2019年12月31日，新文化的货币资金余额为7874.30万元同比下降89.95%，公司解释主要系偿还部分公司债券、归还银行借款所致。短期借款余额为3.30亿元，应付债券为4.87亿元，长期借款为6000万元，在货币资金不能覆盖有息负债的情况下，新文化的资金流动性或面临危机。
此次变更实际控制热，公告显示，拾分自然将采取各种可行方案缓解上市公司资金压力，提升上市公司持续经营能力，为上市公司带来更多资本和文化科创产业资源，助力上市公司长期稳定发展。8月4日下午，新京报贝壳财经记者致电新文化董秘办，其工作人员表示，变更实际控制人之后，关于公司业务的相关调整会进一步以公告形式公布。
8月4日，深交所对于此次股权转让下发关注函，要求新文化说明本次委托表决权是否存在对价或其他相关安排，并补充说明上述协议签署前认定杨震华为实际控制人的原因及合理性，以及上述协议签署完成后张赛美能否对公司形成有效控制。
新京报贝壳财经记者 张妍頔 编辑 孙勇 校对 李世辉