「盘点」商业保理业务要避免的哪些“坑”

商业保理作为新型的金融业务，有着极好的发展前景以及优厚的资金回报率。商业保理在促进投资、拉动内需、促进企业转型升级方面的作用显而易见。

商业保理在国内市场规模也日渐庞大。但是，随着资金的投入和经济下行等多种因素，隐藏的风险点暴露无遗，导致保理业务增长放缓，保理诈骗事件频发。商业保理业务发展受到前所未有的考验，应当如何分析和把控风控点，也成为风控管理人员值得深思的问题。

（一）基础交易背景风险

保理是基于应收账款而产生的一系列金融综合服务。因此，保理业务赖以生存的前提是应收账款。如果应收账款形成的贸易背景虚假，那么出现的应收账款是否存在、叙做保理是否有效等等问题接踵而至。

因此，严审贸易背景是否符合真实性与合法性成为商业保理需要把控风险的第一道防卫线。实践中，基础交易背景虚假主要包括以下情形：

1、无基础交易

买卖双方之间并无真实的贸易往来，这种情形可以是贸易双方串通起来伪造虚假的贸易文件而不履行文件项下的内容；

也可能是卖方伪造买方签章以及有关贸易文件，制造虚假交易来套取信用、骗取现金。无基础交易就无应收账款，因此，在这种情形下保理商的第一还款来源将会实际落空。

2、卖方尚未履行义务

贸易双方虽然存在真实、有效的交易合同，但卖方尚未履行或仅部分履行合同义务，却利用该等贸易文件项下的全部账款向保理商叙做保理业务。

该种情况下，卖方超前利用了未来的应收账款，在尚未履行或仅部分履行交货义务之时就以全部账款叙做保理业务。如果卖方并未按时履行交货义务，却以未来的应收账款叙做保理业务，也会导致保理商第一还款来源整体或部分落空。

认真核查相关合同、发票等交易背景资料，防范交易不真实带来的风险，剔除不合格应收账款是规避保理业务风险的第一道防卫线。

（二）应收账款质量风险

基于贸易背景真实性和合法性存在问题，或因应收账款被设定限制条件或基础贸易合同中存在争议、瑕疵等因素，导致保理商受让的应收账款债权有缺陷，影响保理商到期足额回收保理款项，也就是应收账款质量风险。

在实践中有债权瑕疵的应收账款有：可能或已经发生债务抵消的、已经质押的、基于关联交易而产生的、约定不能转让的、法定不能转让的等等情形。

保理业务的应收账款应当产生于真实、合法的商务合同之下，其对应的债权需具备合法性、可转让性 ，确保其初始权属清晰明确、历次转让凭证完整、权责无争议。

信用风险主要分为买方和卖方两大方面。买方（债务人）根据商务合同按期支付的应付款项是保理业务第一还款来源。

如果买方依据商务合同按期支付应收款项就不会产生信用风险。但是，如果买方出现经营失败、破产、倒闭等情况，未能按期、足额履行付款义务；或者买方不讲信用，在贸易背景真实、合法的前提下依旧拒绝履行或违约履行付款义务，保理公司将面临巨大的资金损失。

因此，买方信用风险是保理业务的关键风险，尤其在无追索权保理业务中，买方信用风险是应予以关注的首要问题。

卖方通常作为保理业务的申请主体，其信用状况的优劣，经营实力的强弱是保理公司选择是否推进该保理项目首要衡量标准。因此，无论是否有追索权的保理业务，卖方作为第二还款人，其信用风险都不能忽视。

（四）法律风险

保理业务的最大特征就是获得融资方和债务人二者分离，因此保理商需承受其两者分离所带来的风险。

目前国内保理业务相关法律法规尚未完善，主要适用的法律依据是《合同法》。我国应收账款在人民银行应收账款质押登记系统的转让登记行为仅具公示作用，转让并不代表债权转让成立与生效。如果债权让与人利用转让漏洞，倒签转让日期，制造虚假证据，意味着应收账款收入权益的保障存在一定的法律风险。

保理作为一种金融业务，风控是核心竞争力，也是生存发展的关键所在。强化内部风控机制建设是保理企业发展的核心命题，是促使商业保理业务健康有序发展的必需条件，也是其获得收益的根本保证。