在经历了疫情特殊时期的冲击后，尽管不少行业都陷入艰难求生的境地，但同样也有部分赛道迎来了高速发展的机遇。在此前经历了裁员以及业务优化等负面消息后，Keep 在这一居家运动的风口上也迎来了发展期的又一高峰。近日，Keep 方面宣布已经完成 3.6 亿美元的 F 轮融资，使得其投后估值达到 20 亿美金。
作为其今年的首笔融资，此次 Keep 获得了软银与腾讯等知名机构的青睐，也被外界认为进一步巩固了其在运动健身行业的地位。但对于上市方面的传言，Keep 方面则回应称，" 暂时没有 IPO 计划 "。据悉，Keep 从 2014 年成立至今，已经完成了多达 8 轮融资，累计融资金额超过 6 亿美元，在频频吸引资本市场关注的情况下，也使得其快速成长为一家运动科技领域的独角兽公司。
融资到 F 轮估值再翻一番
在 2020 年 5 月的 E 轮融资时，Keep 已经达到 10 亿美元的估值，刚刚摸到了独角兽企业的门槛。由于加上此次的 F 轮融资，腾讯方面已经参加过 Keep 包括 2016 年 8 月 C 轮、2018 年 7 月的 D 轮、2020 年 5 月 E 轮，以及 2021 年 1 月 F 轮的连续四轮投资，因此也被外界认为，这也意味着其或已成为腾讯在这一领域的 " 重点发展对象 "。
除了估值的上升外，Keep 方面在获客速度上也实现了新的突破。从 2020 年 4 月的 2 亿用户，到 2021 年 1 月的 3 亿用户，Keep 用 9 个月的时间成功获得了 1 亿新用户的青睐。据创始人王宁介绍，Keep 最快的时候获取 100 万用户大概用了 8 天、获取 1000 万则用了 39 天。如果仅从获客速度方面来看，不难发现 Keep 已经远超同赛道的竞品，甚至超越了这一领域的海外巨头 Peloton。并且除了用户量，Keep 方面还首次公布了其付费会员数量，截至 2021 年 1 月这一数量已突破 1000 万。
随着相应数据的增长，Keep 在业务模式上也迎来了新的方向。为了实现多元化发展，Keep 还推出了居家健身直播课程，并与智能硬件打通，通过平台优势成功实现了硬件与内容的服务模式，因此在外界看来，尽管其暂时还未成为国内运动科技领域第一股，但俨然已经成为了这一赛道的领头羊。
多元化发展的 Keep
在依靠流量的互联网企业来说，Keep 如今显然已经是行业中当之无愧的 " 网红 "。但在许多业内人士看来，其惊人的发展速度与多元化的商业模式显然也密不可分。自 2015 年上线之初，Keep 定位于内容教学＋运动社交的移动健身平台，主要为用户充当 " 移动健身教练 "，并提供记步等功能。
直到 2018 年，Keep 完成原始用户积累，也开启了多条业务线的探索，其中包括智能硬件、内容付费、会员、线下空间（Keepland），以及轻食配送等。在工具型应用平台化后，Keep 所坚持的多元化业务方向由于迎合了更多用户的需求，也使得其核心用户完成了从工具使用者到平台参与者的身份转化。
而 Keep 诸多业务线的试探，在其运营业绩上也得以体现。根据官方透露的信息显示，其营收构成分为四部分，其中包括运动产品、广告、App 会员，以及 Keepland。其中在 2019 年，其线上业务营收同比增长 286%，包含线上付费课程、会员等；线下业务营收同比增长达 300%，分别为智能硬件、运动器械、轻食、服装，及运动周边。在 2020 年 Keep 方面也已经宣布，" 整体已经实现盈利 "，并号称 " 最终要为用户提供整体的运动解决方案增值服务 "。
但其 " 疯狂 " 的多元化扩张背后，Keep 目前所面临的，则是在 " 整体已经实现盈利 " 后，如何给资本市场交出一份完美的答卷。相关业内人士认为，业务版图的扩张无疑将导致其成本压力激增，因此如何营造一个健康的营收模式，也成为了当下 Keep 需要思考的问题。
难以摆脱的工具属性
现阶段良好的发展前景，显然是 Keep 作为一个工具型应用诞生至今，不断努力所获得的结果。但行业竞争的加剧，Keep 也开始陷入了其工具属性所带来的困扰。此前包括智能硬件、线下空间、轻食配送等探索，则是在进行多元化方向的探索，也或是其从工具到运动解决方案服务商转型的试探，而未来如何摆脱工具型的属性，也成为了 Keep 在如今量级下所需要面对的问题。
根据国家统计局公布的数据显示，在 2019 年有大概 4 亿人经常会去参加体育锻炼，大概占全国总人口的 28.78%。而在《2019 运动消费趋势报告》和公开数据测算中表明，有大约 1 亿人在假装健身。尽管这一测算方法与数据真实性无法得到验证，但其背后所透露出的则运动科技赛道企业对于用户活跃度的思考。因此尽管 Keep 已经坐拥超 3 亿的用户，但应用打开率的问题，也使得其后续诸多业务线的发展或面临受阻的情况。
事实上，除了假装健身所营造的工具属性外，Keep 方面对于中高级别健身需求的欠缺，也使得其 " 工具 " 身份进一步被坐实。从内容深度来看，Keep 方面目前所提供是更适合于广大无门槛用户的入门级起步课程，其内容质量以及配套的矫正措施相比于线下还有所欠缺，这也成为了其目前所难以触及的方向。所以也有观点认为，在入门级服务的付费模式暂未形成大趋势前，Keep 尚未成形的商业闭环，或还难以让自身的发展取得更大突破。
Keep 依旧还需面对诸多挑战
能否完成商业闭环，这也将直接影响到 Keep 是否能在行业内建立起护城河。对于 Keep 来说，在具备为消费者提供一站式服务的能力前，竞品依旧有机会动摇其目前的行业头部地位。而在这一领域中，无论是线上课程、线下门店、相关服务，还是健身器材各细分领域，事实上也已经有着相应的竞争对手。包括海外市场的 Peloton，以及定位 " 健身便利店 " 的乐刻运动，也已具备了一定的市场规模。因此有业内人士认为，对于线下业务的尝试，或将成为 Keep 完善商业闭环的一块重要版图。
特别是在当下疫情尚未完全结束的时期，线上的居家运动需求已然得到释放后，虽然带来了更大的用户量，但 Keep 在更多场景下的探索，也将成为留住用户，并将其转化为付费用户的爆发点。而现如今，如何摆脱平台的工具属性，并面对同一赛道中的诸多挑战，或已成为 Keep 方面当下同样需要思考的问题。
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