新聞哥：英國金融創新路徑: 監管先行, RegTech護航
2008年全球金融危機後，全球金融環境不斷變化，監管複雜性日益提升，金融機構需付出高昂的成本以應對合規風險，這促使各國政府和企業紛紛關注RegTech領域。畢馬威發佈的《2017年一季度全球FinTech報告》顯示，RegTech的投資額連續三年持續上漲。2016年共有91宗投資交易，投資額達9.94億美元，相較於2015年的5.83億美元，增長71%。
英國作為世界領先的FinTech中心，在鼓勵金融創新的同時，亦十分注重監管的成本和有效性，率先提出發展RegTech這一倡議。本文從英國當前的金融創新情況、英國政府對RegTech的支持情況以及英國RegTech市場的發展情況三方面入手，對英國RegTech的發展現狀進行解讀。
一、英國金融創新發展
2008年全球金融危機促使各國監管機構對現行監管體制進行反思，並嘗試使用新的監管模型、監管方法和監管技術來提升監管能力。2011年6月，英國政府正式發佈《金融監管新方法：改革藍圖》，對英國的金融監管體制進行全面改革。[1]在新監管體制下，英國監管主體金融服務監管局（Financial Service Authority，FSA）在2013年拆分為審慎監管局（The Prudential Regulation Authority，PRA）和金融行為監管局（Financial Conduct Authority，FCA），兩者分別負責審慎監管和行為監管。
隨着FinTech的蓬勃發展，為更好地把控市場金融創新的邊界，FCA於2014年10月設立創新項目（Project Innovate）。創新項目主要包含五方面內容：一是為FinTech公司提供直接幫助。FCA通過對話的形式瞭解FinTech公司的需求，基於對他們的充分理解，幫助其適應監管；二是為FinTech公司提供自動化的合規指導與建議，幫助其理解現行監管要求，提升業務合規性；三是實施“監管沙盒”，為FinTech公司營造更好的發展環境，同時在沙盒內檢驗新技術的實用性；四是廣泛聽取學研機構和企業的意見，通過機構合作和技術共享，發展和完善RegTech；五是鼓勵國際合作，在企業層面和政府層面進行廣泛合作，共同探討行業標準，鼓勵英國的FinTech公司拓寬海外市場，以及為進入英國市場的FinTech公司提供幫助。
二、英國政府對RegTech的支持情況
金融監管部門不僅需要促進金融創新與競爭，同時也需要幫助金融機構降低合規成本以及提升自身的監管效率。英國政府在2015年的預算中宣佈，將由FCA和PRA共同承擔推動RegTech發展的工作。2015年11月，FCA公開呼籲發展和應用RegTech。該倡議極大地提升了業界對RegTech的熱情，金融機構和科技公司紛紛響應FCA的號召，對規範和發展RegTech提出反饋意見。
截至2017年4月，FCA已收到超過350家企業的反饋意見，其中包括一百多家企業的正式書面反饋。在經過充分調研和研究的基礎上，FCA在2016年4月發佈的《2017-2018年商業計劃》（Business Plan 2017/18）中明確提出了RegTech未來兩年的發展計劃，其中包括：利用RegTech形成監管報告，使金融機構能以更有效和更低成本的方式提交監管部門所需的所有信息；利用RegTech幫助原本難以獲得金融服務的羣體獲得金融服務，進一步實現普惠金融；利用RegTech對交易過程進行實時監測與監控，在KYC、AML和反金融欺詐等方面發揮作用。為深入探討上述問題的解決方案，FCA廣泛邀請RegTech的各參與主體，舉辦TechSprint[2]會議，共同推動RegTech的發展。目前該會議已以不同的主題舉辦了三次。
2016年4月，FCA主辦了第一次TechSprint會議。此次會議主要探討如何應用新技術為傳統金融機構以外的FinTech公司提供數字化解決方案，幫助其更好地實現合規，以及對應用過程中可能面臨的技術難題進行商討。同時，FCA鼓勵金融機構要為消費者提供更好、更全面的服務，實現普惠金融。
2016年11月，FCA聯合挑戰者銀行[3]、大型技術公司、新型FinTech企業以及學術機構開展了第二次TechSprint會議。會議以“解鎖監管報告”為主題，提出了兩方面構想。一方面，RegTech公司（第三方技術機構）應用RegTech將法律法規轉化為機器可讀的文本，形成數字化監管報告。監管報告根據金融機構開展的具體金融業務為各金融機構提供自動化建議和個性化指導。金融機構根據相關建議與指導，自動生成各類報告，並以電子化的形式報送英格蘭銀行（BoE）和FCA。另一方面，RegTech公司利用RegTech為BoE和FCA等監管部門提供數據存儲和分析工具，當其需要某個金融機構的某個數據時，通過該工具便能隨時調取，提高監管效率。
2017年3月，FCA和金錢與心理健康研究所（Money and Mental Health Policy Institute）[4]共同組織了第三次TechSprint會議。該會議的主題是“運用新技術和新理念來切斷個人財務狀況與其精神問題之間的關聯”。據金錢與心理健康研究所研究統計，患有精神疾病的人遭遇個人財務危機的可能性是普通人的三倍。會議提出一個共性話題，RegTech公司可以運用RegTech開發實時監測和監控技術，金融公司應用該技術實時監測精神異常者的常用銀行賬户，並對其異常的消費行為進行核實。當發現消費者是由於精神異常而產生不理性消費時，金融公司將會鎖定其銀行卡，以防止其過度消費。同時，金融公司還將應用RegTech來為消費者預測今後的消費情況，並安排自動還款計劃，從而緩解精神異常者在消費和還貸方面的心理壓力，使得精神異常者等弱勢羣體能夠和普通人一樣享受平等的金融服務。之後，FCA還計劃進一步擴大RegTech的應用範圍，除為精神異常消費者服務外，還將應用於更多別的特殊人羣，進一步推動普惠金融的發展。
2017年4月，英國財政部發布的《監管創新計劃》（Regulatory Innovation Plan）提出，監管部門應利用RegTech來減輕監管壓力以及金融機構應藉此來減少合規成本。同時，FCA鼓勵RegTech公司進入創新項目，創新項目中的“監管沙盒”制度和國際合作協議能夠幫助RegTech公司更好地開展自身業務以及拓寬海外業務。
三、英國RegTech市場的發展情況
RegTech已在全球範圍內引起關注，德勤就各國RegTech的發展情況，發佈了一份名為《The RegTech Universe》的分析報告。截至2017年7月13日，報告已覆蓋全球20個國家和地區（包括中國香港的一家公司）的前153家RegTech公司，涉及監管報告（20家）、風險管理（27家）、用户身份識別（39家）、合規諮詢（48家）、交易監控（19家）五個方向。在該分析報告中，英國的RegTech公司最多，有42家；美國次之，有41家；愛爾蘭和盧森堡居第三和第四，分別有13家和12家；澳大利亞、以色列以及荷蘭並列第五，均有6家。
在被德勤列入統計的42家英國RegTech公司中，主營監管報告業務、風險管理業務、用户身份識別業務、合規諮詢業務、交易監控業務的公司分別有8家、5家、11家、14家、4家，其中有11家RegTech公司除提供技術服務外還提供諮詢服務。英國RegTech公司的業務不僅侷限於英國本土，也拓展到世界上諸多國家，覆蓋範圍廣，業務體量較大。
企業規模方面
50人以下規模的RegTech公司有33家，51-200人之間規模的有7家，200人以上規模的RegTech公司有2家。從成立時間上看，2000年以前成立的有2家，2000-2010年間成立的有11家，2010年之後成立的有29家。可見，英國的RegTech公司多為中小型新興企業，但也有大型傳統金融機構涉足RegTech，英國的RegTech市場較為豐富。
服務對象方面
英國的RegTech公司主要服務於兩類機構，一是如BoE、FCA等監管部門，主要為其提供數據處理和分析服務；二是包含基金管理公司、FinTech公司等在內的金融機構，主要為其提供合規諮詢。
具體業務方面
英國RegTech公司的業務覆蓋面廣，業務種類較多。如在用户身份識別業務上，英國的RegTech公司不僅應用大數據、雲計算、人工智能、區塊鏈等新技術開展盡職調查、“瞭解你的客户（KYC）”、反洗錢（AML）、反恐融資（CFT）、反金融欺詐等合規性檢查，而且通過大數據等技術抓取、分析和研究數據，為客户提供權威數據和商業資料等信息諮詢服務。
研究報告分享
10月12日，億歐智庫，聯合阿里研究院、微鏈共同出品《AI商業化“二次革命”的產業落地——2017中國AI投資市場研究報告》。報告從三大產業鏈層次和18個重點行業，到投資機構市場佈局和巨頭企業投資戰略，報告深入探索AI各投資領域的變化趨勢，總結AI投資市場主要“玩家”投資規律。