新能源車企5月銷量上演大反轉，供應鏈問題糾纏不休

隨着復工復產持續推進，汽車消費市場正在回暖。

近期，蔚來、理想、小鵬紛紛表示工廠、供應鏈企業正在恢復生產。

而新能源汽車主要品牌在經歷了4月份的下滑後，也在5月實現銷量反彈。

銷量觸底反彈，第一梯隊競爭激烈

6月1日，部分主流新能源車企公佈了5月銷量數據，理想、哪吒、小鵬、零跑、小康股份單月銷量均破萬。具體成績單如下：

理想汽車11496輛，哪吒汽車11009輛，AITO問界10452輛，小鵬汽車10125輛，零跑汽車10069輛，蔚來汽車7024輛，賽力斯M5交付5006輛，極氪汽車極氪001交付4330輛。

其中，理想汽車銷量大幅上漲，拿下5月銷量排行榜第一。小鵬蔚來較上月有所反彈，零跑和哪吒4月從第二梯隊追至第一梯隊，5月保持了上升趨勢。

值得關注的是，AITO問界5月新能源汽車銷量同比大增244%，同比增幅第一，且電動車銷量首次超越燃油車。

儘管各家車企恢復速度各有不同，但前兩月的新能源車市滑鐵盧想必讓新勢力們吸取了足夠的教訓，在未來會有更好的抗風險能力。

小鵬汽車表示，已於5月中旬恢復肇慶工廠的雙班生產，以加速交付自一季度以來積累的大量訂單。

蔚來汽車也表示，5月訂單需求持續強勁，隨着供應鏈企業復工復產，預計6月份生產將進一步恢復，包括ET7在內的車型交付將提速。

理想汽車聯合創始人兼總裁沈亞楠指出：目前理想汽車常州工廠的生產仍然沒有完全恢復正常，從而導致部分用户的新車交付延期。理想汽車正與供應商企業一起，在滿足疫情防控的要求下積極恢復產能，縮短預訂理想ONE用户提車等待週期。

與此同時，5月大部分車企展示了自身韌性，紛紛實現了同比大增。比如，零跑汽車連續14個月同比增超200%，理想汽車同比增長165.9%，哪吒汽車同比增長144%，小鵬汽車同比增長78%。

一方面，“蔚小理”保持增長，隨着復工復產及物流打通，銷量會持續上漲。另一方面，零跑、哪吒、小康股份也已躋身第一梯隊且勢頭迅猛。

從2022年前5月累計銷量數據來看，小鵬汽車保持了領跑態勢，但哪吒已然反超理想、蔚來，躍居第二。

新變數已經產生，哪吒、零跑的奮起直追想必會使2022年下半年的新能源車市更加精彩。那麼，5月新能源汽車整體情況如何？

消費端顯著復甦，供應鏈問題猶存

2022年以來，新能車市場喜憂半參。

好的消息是，在市場驅動及政策催化下，新能源汽車滲透率繼續提升。

回溯4月，儘管受各地散發疫情影響，汽車供應鏈及行業開工情況遭遇嚴峻挑戰，各家車企產銷急速下滑。但根據中汽協數據，新能源汽車銷量總計29.9萬輛，仍然保持了較高的同比增長（45%）。

尤其是新能源汽車滲透率達到25.3%。現在，意味着每賣出4輛車，就有一輛是電動車了。

5月以來，隨着放寬汽車限購、階段性減半徵收600億元部分乘用車購置税、啓動新一輪新能源汽車下鄉活動、各地發放汽車消費券等一系列“組合拳”出擊，汽車市場在消費端明顯有所好轉。

據中證報消息，記者通過實地走訪多地4S店瞭解到，車企正積極配合推出多項汽車消費補貼及優惠活動，不少門店單店銷量增長翻倍，客流量明顯增多。

在供給端，國內大部分車企都在逐步復工復產，更有像零跑汽車這樣受到疫情影響較小，實現“彎道超車”的企業。

最重要的是，相比國外車企，中國新能源品牌展現了更好的抗壓能力。

6月1日，特斯拉公司網站顯示，該公司將把某些長續航車型在美國的交付推遲至多一個月。根據該公司網站上的更新日期，Model Y的新訂單將在12月至明年3月交付，Model 3將在9月至12月交付，Model X將在明年2月至5月交付。

分析人士表示，特斯拉很可能是由於零部件的生產和發貨延遲而放緩了發展速度。

整體市場方面，高盛分析師Mark Delaney告訴投資者，在美國汽車和工業技術領域，他廣泛地降低了預期和目標價，以更好地反映短期內額外的供應鏈限制和中期需求的疲軟。

這些都表明國內車市供給、消費兩端恢復情況都好於國外。

彭博新能源財經發布年度長期電動車展望報告指出，隨着電動車的普及，電動車銷量將在2025年升至2060萬輛。

此外，汽油需求則預期在2026年觸頂。BNEF分析師表示，此次預估的電動車銷量，遠高於一年前預估的1400萬輛，主要受惠於中國市場電動車的普及速度加快。

當然，中國新能源汽車品牌仍然仍重道遠。正如小鵬汽車創始人何小鵬所説，電動汽車領域中國品牌站在了世界前列，但要做到領先，起碼還需要10年努力。

來源：微博

另外，壞的消息也仍然存在。儘管生產在恢復，持續的供應鏈問題始終令所有汽車品牌感到擔憂。

5月26日，小鵬汽車何小鵬在微博表示，價格便宜的芯片仍然急缺。這説明芯片問題並沒有得到解決。

來源：微博

5月新能源汽車銷量的上漲，更多是因為之前的疫情延後了需求。

隨着各品牌開始交付，過去積壓的訂單帶來了銷量增長，但是供給側的問題仍然影響產業發展。

當然，長期來看，新能源汽車市場的發展確定性較強。

4月25日，國務院辦公廳印發《關於進一步釋放消費潛力促進消費持續恢復的意見》，提出支持新能源汽車加快發展。

業內人士預計，2022年新能源乘用車銷量有望突破530萬輛。

為了行業健康穩健發展，解決供應鏈問題，車企需要與供應商加強溝通與合作，做好更充足的準備。

正如小鵬汽車何小鵬所説，有時候，預案做的越充分，就越不會實施最難的部分，最後反而更低成本更有效率。

來源：美股研究社