嚴打違規鐵腕執法 “零容忍”高壓態勢延續

　　法治興則市場興，法治強則市場強。依法治市是保障資本市場長治久安的關鍵抓手，也是市場穩定發展的重要基礎。今年，以“零容忍”的態度嚴打違規、鐵腕執法仍是加強資本市場法治建設的重點工作之一。

　　上海財經大學法學院副教授、博士生導師李睿在接受《證券日報》記者採訪時分析稱，今年以來，監管層加大對資本市場重大違法案件的查處懲治力度。以證券市場為例，證券主管部門重點查辦了一批市場關注度高、影響惡劣的典型案件。從近期證券監督管理機構立案調查的案件情況看，主要涉及財務造假、虛假陳述、操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易等各類違法行為。

　　“今年以來，資本市場對違法違規行為的處罰延續了‘零容忍’高壓監管態勢，繼續從嚴從快從重懲處資本市場違法違規行為。”國浩律師（上海）事務所律師朱奕奕對《證券日報》記者表示，就多發、頻發的集中點而言，包括違規信披、財務造假、價格操縱、內幕交易等在內的嚴重違法行為依然是證監會打擊的重點，釋放出監管層對此類違法違規行為的強監管信號。

　　3月1日，刑法修正案（十一）落地施行；7月6日，中辦、國辦印發《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》。李睿表示，上述法律法規對加快健全證券執法司法體制機制、加大重大違法案件查處懲治力度、推動形成資本市場的良好市場生態作出重要部署。其中，刑法修正案（十一）大幅提高了欺詐發行、違規信息披露造假等犯罪的處罰力度，強化了對控股股東等關鍵少數人的刑事責任，並明確將保薦人作為犯罪主體追究相關刑事責任。

　　中國證監會明確，全面貫徹“零容忍”要求，依法全面從嚴履行監管職責，繼續加大對違法違規行為的打擊力度，是2021年法治政府建設的工作安排之一。

　　對於後續還有哪些“零容忍”監管政策或舉措值得期待，李睿建議，監管部門應全面深入對接刑法修正案（十一）的規定要求，重拳打擊財務造假、內幕交易、操縱市場等惡性違法行為。

　　李睿補充，重點包括三個方面：一是加大對資本市場財務造假案件中獨立財務顧問、會計師事務所、律師事務所等中介機構的同步核查力度，進一步夯實中介機構“看門人”的職責。二是強化對控股股東、實際控制人等“關鍵少數”的責任追究，特別是針對控股股東、實際控制人組織、指使實施欺詐發行和信息披露行為、背信損害上市公司利益行為，加大懲治力度，形成警示效應。三是進一步構建行政處罰、刑事追責、民事賠償全面化、立體式的追責體系。通過深化行政監管部門與公安司法機關的執法銜接，建立打擊資本市場違法犯罪協調機制；充分藉助大數據、雲計算、人工智能等現代技術手段，實現精準研判和信息共享；加強輿論引導，多渠道、多平台聯合強化對重點案件的執法司法宣傳，向市場傳遞“零容忍”的監管態度。