社保基金首季投資路線圖曝光 追求安全邊際增倉24食品飲料股

　　原創 趙子強

　　隨着A股2020年一季報與去年年報收官，作為市場風向標的社保基金最新持倉動向浮現。

　　據iFinD數據統計，截至5月8日，在A股市場已經披露一季報的3833家上市公司中，社保基金現身591家，與去年年底對比，今年一季度社保基金新進170家公司股票，增持188家公司股票，合計新進增持358家公司股票，加倉30.98億股。同時社保對172家上市公司的股票進行了減持，合計減持13.37億股。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示，社保基金增倉股可以作為投資選股的參考，因為其在選股時對基本面要求比較高，一般會選擇基本面好或改善的公司。

　　具體來看，在社保基金新進增持公司中，增持股數量佔流通股比例超過10%有5家，分別是德方納米（18.73%）、傳音控股（17.16%）、日辰股份（15.82%）、玉禾田（13.10%）、迪普科技（10.57%）。

　　從持倉市值增長情況來看，有149只個股社保基金持倉市值增加較多，均超1億元，其中，邁瑞醫療（18.06億元）、牧原股份（11.38億元）、海爾智家（10.51億元）、雙匯發展（10.33億元）等4家公司社保持倉市值增加超10億元。

　　社保基金新進增持的358只個股市場表現良好。統計顯示，4月份以來，截至5月8日，有286只個股累計實現上漲，佔比79.89%，有35只個股區間漲幅超過30%。其中，安集科技（103.56%）、人福醫藥（69.26%）、新寶股份（61.41%）、浙江鼎力（51.17%）、拓普集團（50.06%）等5只個股二季度以來漲幅超過50%。

　　評級機構與社保基金保持了相近的眼光，亦看好社保基金增倉的公司。數據顯示，近30日內在社保基金增持的358家公司中，有313家公司獲得機構的2875次推薦類評級，佔比87.43%，其中，浪潮信息獲得評級機構22次的買入評級，7次的增持評級。其次，恆順醋業、光環新網、丸美股份、長城汽車、捷佳偉創、芒果超媒等6家公司也均評級機構超27次以上的增持評級。

　　從行業角度看，2019年四季度末，社保基金最為青睞醫藥生物、電子和化工，分別持有60只、58只和49只。2020年一季度，行業偏好並未出現明顯變化，僅在次序上有所調整，醫藥生物被增持3只個股，達63只，排名第一，化工被增持4只個股達53只，排名第二，電子被減持9只個股，為49只，排名第三。

　　從增持個股家數的行業佔比來看，食品飲料排名第一，社保基金增持24只個股，行業佔比24.49%；傳媒排名第二，社保基金增持28只個股，行業佔比15.39%；鋼鐵排名第三，社保基金增持9只個股，行業佔比14.71%。

　　寶新金融首席經濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示，在新冠疫情的影響下，未來一到兩年，國內外政治經濟形勢出現較大不確定性，食品飲料等從屬於生活必須的基礎消費品行業，在需求的推動下保持較高確定性，相關股票安全邊際較高，因此得到社保基金的青睞。同時，鄭磊認為，社保增倉的鋼鐵也是近兩年政策加強基建的受益行業，此外，糧食和軍工基於同一邏輯亦可關注。

　　“應該説社保基金的邏輯是非常清楚的。”私募排排網未來星基金經理夏風光對《證券日報》記者如是説。他認為，食品飲料行業屬於弱週期，也屬於必須消費品，無論是疫情導致的人們消費習慣短期變化，亦或是經濟出現衰退的可能，對食品飲料行業總體上不至於有大的負面衝擊。鋼鐵行業則受益於基建的預期，過去兩年的供給側改革也導致企業盈利的快速回升。