股票型基金和百億私募都出手了！
光大金工數據顯示，上週，股票型基金倉位大幅提升，並一舉重回九成以上。與此同時，據私募排排網統計，近期百億私募倉位也已經達到九成以上，創出歷史新高。
從佈局方向來看，上週，消費再次出現在基金重點加倉板塊中。消費股近期的出彩表現有目共睹，這也引發了市場對於估值是否已經過高的憂慮。
部分基金經理提示，消費板塊整體潛力巨大，但個別行業和公司的上升空間還需要具體問題具體分析。
公私募基金信心顯著提升
上週市場延續修復性行情，公募基金情緒也繼續攀升。
光大金工數據顯示，上週股票型基金、偏股混合型基金平均倉位分別達到91.38%、88.80%，環比提升3.88個百分點、1.72個百分點，加倉幅度較大，與此前數週相對謹慎的調倉步伐形成對比。
無獨有偶，資金面也表現出樂觀情緒。Choice數據顯示，4月以來，北向資金連續三週資金淨流入，上週淨流入量更是突破300億元，大幅迴流A股市場。
金鷹中小盤精選基金經理吳德瑄認為，從全年的角度看，一季度是中國經濟最差的時候，隨着財政以及金融政策的逐步寬鬆，疊加上疫情衝擊逐步減弱，股市和經濟均大概率會出現前低後高的情況，A股將延續階段性反彈。
前海開源首席經濟學家楊德龍認為，雖然全球金融市場巨震還在第二階段，也就是在震盪反彈階段，還沒有進入到趨勢性上升的第三階段，但是A股市場已經可以有所作為，消費、券商、科技加黃金，這四大方向是當前可以重點關注的四大方向。
消費仍是機構寵兒，還能買嗎？
從上週機構加倉方向來看，消費仍然是機構的寵兒。
Choice數據顯示，截4月19日，近一個月來申萬消費指數10.92%，遠超同期主要市場指數：
受此影響，4月以來，消費主題基金獲得了不錯的投資回報。截至4月19日，平均淨值漲幅達4.8%，15只基金漲逾5%（不同份額分開計算）。投資人的消費投資熱情也隨之升級，本月初，易方達消費精選股票爆賣100億元左右，再現爆款基金一日售罄的盛況。
中歐基金的基金經理郭睿認為，消費股大漲的背後，主要有兩大因素支持。其一，外部環境劇烈震盪，消費行業由於其穩定的現金流回報，更加容易受到資金的青睞；其二，隨着復工復產以及國家多種政策刺激消費，打消了市場短期對於消費行業的擔憂。
不過，隨着消費板塊估值的提升，“貴不貴”、“還能不能買”等問題也越來越成為關注重點。一些基金經理表示，消費板塊整體潛力巨大，但具體行業和公司的上升空間還需要具體分析。
以白酒為例，申萬白酒指數近一個月來漲幅超過18%，巨頭貴州茅台漲幅超21%，股價重回1200元以上。
“白酒行業的供給側變革紅利在逐步減弱，如果選擇白酒行業標的，應優中選優。一般而言，我對行業的預判更多放在2至3年的維度，從2019年的基金年報中可以看到，我白酒的持倉不超過10%。至於白酒板塊下半年是否還能有表現，需要關注疫情的進展以及終端動銷的恢復情況。”郭睿説。
面對逐漸變貴的消費股，一些基金經理提示，短期市場有很多擾動因素，建議不要進行太短期的操作。以申萬消費指數來看，當前消費處於中樞地帶，不在高點也不在低點，投資應該以長期持有為主。
郭睿表示，消費行業的週期往往較長，一般都會有5至10年，而其中快速成長的階段往往也有2至3年，消費行業的投資確實需要極強的耐性和持續性，因此建議投資消費的時候可以考慮“長期持有”，更有機會分享消費板塊成長帶來的紅利。