海外光伏需求開始好轉了

截止2020年5月4日，全球累計確診Covid-19病例超348萬，其中美國超115萬例。雖然目前仍然看不到全球疫情的明顯拐點，但4月至今新增病例在結構上已有這些變化：（1）新增確診較多的為美國、俄羅斯和印度等國家；（2）之前部分疫情嚴重的歐洲國家（俄羅斯除外）已經呈現新增確診的逐步減少；（3）中國、韓國、澳大利亞和新西蘭等國家已經基本控制住了疫情。

海外光伏需求預計將逐步恢復。全球光伏市場的需求基本都受到了衞生事件的影響，其中裝機量最大的中國由於新增項目主要集中在下半年受影響較小，而其他大部分經濟發達的市場已經度過了確診病例的高發階段並在逐步放開經濟活動，預計在二季度末之前有望迎來新增光伏需求的恢復。另外，被給予厚望的光伏新興市場（印度、南美和非洲等）則仍然受到衞生事件和匯率不穩定等因素影響，需求恢復時間繼續被推後。

組件出口有望在二季度末之前恢復。儘管2020年2月光伏組件出貨受到一定物流影響，但3月在衞生事件明顯好轉的情況下創下了歷史組件出口量的新高，2020年Q1中國組件出口量達14.76GW，與去年同期基本持平。二季度開始，在海外衞生事件影響下，諸多訂單執行週期拉長，部分三季度以後的執行新訂單暫時被擱置，預計組件出口下滑明顯。但隨着一些國家逐漸開始復工和執行開放措施，組件出口量有望在6月末之前得到恢復。

在全球公共衞生事件影響下，各主要研究機構下調了2020年全球光伏裝機的預測，將較為悲觀情況下的預測下調至105-110GW附近，且這些機構也認為2020年可能是自上世紀80年代以來第一次出現全球光伏新增裝機下滑的年份。

光伏中長期需求增長邏輯不變。從IEA測算的2019年各國光伏發電理論滲透率來看，世界平均值僅為3.0%，歐盟達到了4.9%，諸多新興市場的滲透率仍然較低，中長期仍有較大發展空間。從歷史累計裝機數據來看，2010年以來傳統光伏裝機大國，如日本、德國的新增裝機容量全球佔比在逐步下降，而美國、印度和其他新興市場佔比在快速上升。BNEF統計2019年有16個新增裝機量超過1GW的市場，也預計2020年全球有22個市場在新增裝機超過1GW，光伏需求不再依賴於少數幾個大型市場的趨勢在未來越來越明顯。