尷尬的天弘基金:淨利潤下滑,斥巨資自購基金浮虧超千萬

尷尬的天弘基金:淨利潤下滑,斥巨資自購基金浮虧超千萬

根據君正集團2019年年報披露,參股公司天弘基金2019年實現淨利潤22.14億元,營業收入72.4億元。該數據與2018年相比,大約下滑28%。

天弘基金歷年利潤的絕大部分來自於餘額寶。2018年,餘額寶的管理費收入為44億元。由於目前尚未披露2019年報,具體管理費收入具體下滑多少未可知。不過,從餘額寶的規模情況來看,營收與淨利潤的下滑與餘額寶規模的下降基本成正比。2018年期間,餘額寶平均規模為13950億元,2019年平均規模為10638億元,降幅約為24%。

近兩年,伴隨着貨幣基金相關新政的出台、收益率的不斷走低,以及餘額寶的分流等等,餘額寶的規模面臨着或主動或被動的縮水。而天弘基金也一直在尋找除了餘額寶之外的發展之道:既在不斷佈局低費率指數基金,也在強化主動權益基金方面的力量。

值得注意的是,憑藉餘額寶發家、“財大氣粗”的天弘基金在涉足新領域時,往往拿出大量真金白銀來支持自家產品,如此前成立的大量發起式基金。此次疫情中,更是斥資五億元投資旗下產品,一舉成為全市場自購基金金額最高的公司。

以下為天弘基金申購基金的詳細情況:

尷尬的天弘基金:淨利潤下滑,斥巨資自購基金浮虧超千萬

天弘基金現有權益類基金16只,疫情期間以自有資金申購了4只。

一季報顯示,天弘基金申購天弘港股通精選2億元,天弘優質成長7500萬元,天弘文化新興產業5000萬元,天弘週期策略2500萬元,合計3.5億元。天弘基金內部人士表示,另有1.5億元由全資子公司天弘創新管理有限公司申購。

天弘港股通精選成立於2019年4月,是天弘基金此次斥資最多的產品。一季報顯示在2月4日至2月10日分四批申購,申購總額兩億元。目前該基金規模為2.68億元,也就是説,其中大部分資金為天弘自有資金。

一季度期間,港股跌幅慘重。季報中寫道,基金一直堅守港股大消費的投資主線,對擇時相對淡化。消費領域顯然是本次疫情的重災區,恆生消費品製造及服務業指數在今年一季度也明顯跑輸了恆生指數。不過,基金經理認為,隨着疫情的結束,基金持倉公司的經營情況也會逐步迴歸常態。由於這些公司是各細分行業的龍頭公司,它們競爭力強,抗風險能力強,逆境或能使其進一步擴張市場份額,鞏固市場地位。

該基金的基金經理為劉國江,2017年4月加盟天弘,2019年4月開始擔任公募基金經理。為華南理工大學企業管理碩士學位,曾任招商基金董事會辦公室業務經理、研究員、基金經理助理;同德資產管理公司研究總監、投資經理。

再來看看其他自購產品的情況:

天弘優質成長企業季報表示,以汽車為例,政策呵護力度較大,同時後續行業會迎來數據的環比、同比改善,基本面三年以來的大拐點將顯現。在電動化的大勢所趨下,新能源汽車未來長期的成長性良好,同時經過前幾年的混戰期,目前競爭格局已經相對清晰,龍頭優勢凸顯。

天弘文化新興產業的投資策略為自下而上考量公司業績增長的穩定性和持續性、內生增長和估值的匹配性。持倉股票偏向消費行業的龍頭公司。

天弘週期策略重點投向了基建、汽車、快遞等內需方向。”我們認為隨着基本面的景氣改善,包括竣工產業鏈在內的地產等板塊也有望迎來重估。”

如果按照2月6日來估算天弘基金在此次自購的賬面盈虧情況,目前浮虧總金額為1500萬元左右,其中浮虧相對較大的是天弘優質成長企業精選和天弘港股通精選。

斥巨資投入自家產品的天弘基金,能走出權益投資的特色之路嗎?界面新聞將保持關注。

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