半導體業績逆勢增長，國產替代能否節后王者歸來？

也許是小長假馬上要來臨的原因，今日A股平靜了好多，全天圍繞昨天的收盤價開啓了一天的橫盤震盪模式，雖然無聊，但整體符合預期。

今日市場在沒有外資參與的情況下，量能明顯縮量了不少，但即便如此，市場氛圍保持不錯，個股漲多跌少，板塊熱點一掃昨日單邊行情，變得百花齊放，公路鐵路板塊受益於5月6號開始高速收費而漲幅居前，旅遊酒店及相關板塊則是對五一小長假有所期待，而電子製造等科技股同樣有不俗的表現。

對於明天的走勢，預計會如今日一樣，市場表現會比較無聊，抄底的不會繼續買入，想賣出的基本上也都基本上賣出了，橫盤整理是最好的狀態。

總體來説，市場不會有太大波動，此時也無需過多操作，繼續耐心持有優質股，規避垃圾股即可。

國產替代能否王者歸來？

曾幾何時，也是去年的五一前後，大洋對岸的黑天鵝飛了出來，首當其衝的就是作為信息社會基石的芯片，也正是在國人震驚悲觀之際，華為的備胎計劃也於此刻橫空出世，隨着而來的就是國產替代在資本市場愈演愈烈，最終掀起了一波科技股的大牛行情。

站在當下，在疫情依然還未完全被消滅之際，市場卻一股腦的害怕不確定性，紛紛跑到以醫藥消費為主的確定性板塊中尋求機會，而科技股由此開啓一輪下跌潮。但昨天，盤中以晶方科技為首的強勢股漲停，以及通富微電、聖邦股份等紛紛跟漲，讓半導體芯片板塊迎來集體上漲潮，似乎久跌的科技也由此迎來了反彈的曙光，而這一切得益於業績、當下環境以及政策這三個因素。

先説業績，在疫情發生後，多方機構看到疫情對經濟的衝擊後，紛紛下調了全球半導體產業增速，但行業龍頭紛紛用業績對此預測所NO，從統計來看，截至4月26日，A股有19家半導體公司披露了一季報，盈利的有15家，淨利潤同比增長的有16家。

其中最先披露業績的紫光國微期間上漲了30%，之後聖邦、長盈精密等紛紛業績亮眼，一掃業績會下滑的陰霾，而開始重新得到資金的認可。

再來產業現狀，面對美國再次加碼對我國高科技出口限制，以及去年海關公佈的數據，我國進口最多、價值量最大的就是芯片，共花費了3055億美元，遠超原油這個戰略物資，這些無不表明瞭國產替代的緊迫性和必要性。

從長期邏輯看，在當下全球貿易格局變化動盪之下，我國半導體全產業鏈必將加快國產化進程。