記者 |滿樂 姚秋琦
又是一年券業大考“成績”出爐。
8月26日晚間，證監會公佈了2020年證券公司分類結果，共有47家證券公司取得A級以上評級。其中，國泰君安、國信證券、海通證券、華泰證券、平安證券、招商證券、中信建投、中信證券8家券商連續兩年獲得了AA級評級。
網信證券則成為2020年分類結果中唯一的一家D類券商，這也是公司連續第二年獲得D類評級。2018年以來，網信證券資管產品被曝違約、風控指標不合規、經營業績連續虧損等負面消息層出不窮。
按照分類監管規定，證券公司在評價期內存在挪用客户資產、違規委託理財、財務信息虛假、惡意規避監管或股東虛假出資、抽逃出資等違法違規行為的，公司分類結果將被下調3個級別；情節嚴重的，公司分類結果將被直接認定為D類。D類券商則代表潛在風險可能超過公司可承受範圍。
而參照去年的分類結果，國融證券評級上升最為明顯，從C級升至BBB級，橫跨5個級別。九州證券、長江證券、恆泰證券則分別上升了4個評級。
評級下調方面，江海證券由2019年的BBB級下滑至C級，下調5級。金元證券則從BBB級下調至CC級，下調4級.
值得一提的是，今年7月20日，受累康美藥業造假案的廣發證券正式收到廣東證監局的《行政監管措施事先告知書》，公司被採取暫停保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業務有關文件12個月的監管措施。
按照《證券公司分類監管規定》規定，證券公司被實施暫停業務許可行政處罰的，將在分類評價中被扣除8分。但從2020年證券公司分類結果來看，廣發證券的評級與2019年相比並未發生變化，仍維持在BBB級。
在2019年的分類結果中，廣發證券就已下降兩級，從“AA”級下滑至“BBB”級，對此業內就曾猜測或受累於投行相關問題和境外子公司問題。
有北京地區券業人士向界面新聞記者表示，投行業務暫停對廣發證券評級的影響可能要到2021年證券公司分類結果出爐時才能體現。
“廣發證券正式遭到處罰的日期是7月20日，而證券公司分類的評價期為上一年度5月1日至本年度4月30日”。該券業人士表示，2021年證券公司分類結果中廣發證券的評級可能還會進一步下調。
此前受累於萬福生科財務造假事件的平安證券在被暫停保薦資格3個月後，當期券商分類結果就從A級連降至C級；早些時間投行業務暫停的西南證券也同樣在當期連降6級至C級。但在去年西南證券投行業務正式恢復後，公司評級仍未恢復到A類券商水平，從BB級升至了BBB級。
對於證券公司而言，將每年的證券分類結果稱作“大考”並不為過。
按照規定，券商分類結果的下滑將直接影響到風險準備金規模、投資者保護基金比例等規定要求。最新的《證券公司分類監管規定》顯示，券商分類結果將影響證券公司規定不同的風險控制指標標準和風險資本準備計算比例。投資者保護基金公司則根據證券公司分類結果，確定不同級別的證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例。
在去年證監會降低證券公司投保基金繳納比例後，A類、B類、C類、D類證券公司，將分別按照其營業收入的0.5%、0.6%、0.7%、0.7%的比例繳納2019年和2020年度的證券投資者保護基金。券商的分類結果將直接影響公司的資本充足情況。
另外，券商結果還會影響公司新業務的開展。按照規定，分類結果將作為證券公司申請增加業務種類、發行上市等事項的審慎性條件，還作為確定新業務、新產品試點範圍和推廣順序的依據。並且，評分較低的券商在監管資源分配、現場檢查和非現場檢查頻率等方面也會被區別對待。
