5480萬利息兑付存不確定性！“千億白馬”債務危機持續發酵

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5480萬利息兑付存不確定性

7月3日，康得新複合材料集團股份有限公司（簡稱“康得新”，002450.SZ）公告稱，由於公司流動資金緊張，“17康得新MTN002”到期付息存在不確定。

來源：公司公告

據悉，“17康得新MTN002”的發行總額為10億元，發行利率5.48%，期限5年，付息日是今年7月14日，本期應付給債券持有人共計5480萬元的利息。

公告顯示，康得新後續將與債權人積極溝通債務解決方案，力爭與債權人就債務償還事宜達成可行方案。那麼，康得新與債權人溝通的進展如何？是否已經達成解決方案？

債市觀察致電康得新證券事務代表朱燁的辦公電話，一位曹姓工作人員稱“朱燁不在，有問題可以問我。”對於上述問題，他回應稱“暫時還沒確定”，並表示按期強付也是不確定的。

除了“17康得新MTN002”之外，康得新還存續“17康得新MTN001”，債券餘額10億元，票面利率5.5%，將於2022年2月15日到期。目前公司主體和債項評級均為C。

據官網介紹，康得新成立於2001年8月，在深圳中小板上市，已構建（光電材料和預塗材料為核心的）新材料、（3D、SR、大屏觸控為核心的）智能顯示、碳纖維三大核心主營業務。

康得新一度是資本市場的白馬股，2010年上市以來股價最高漲幅近10倍，2017年創下歷史市值新高940億，逼近千億，被稱為“中國的3M”、“材料界華為”和“千億白馬股”。

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5只債券接連違約

實際上，自2019年以來，康得新已有5只債券相繼違約，包括超短融和中期票據等銀行間市場債務融資工具。

2019年1月15日，“18康得新SCP001”本息違約。隨後，公司於1月21日、2月15日和3月14日分別表示，無法按期兑付“18康得新SCP002”本息、“17康得新MTN001”利息，以及擔保美元債的900萬美元利息。

此次利息兑付存在不確定性的“17康得新MTN002”，去年7月15日就發生過違約，5480萬元利息未按期償付。

康得新當前的資金困境要追溯到2019年1月15日，“18康得新SCP001”的違約猶如驚雷炸響A股市場，康得新聲稱公司資金週轉出現暫時性困難。

賬面資金超過百億元的公司，卻付不起10億元的債券，這一特殊現象引發市場高度關注。隨着時間推移，原因漸漸指向公司百億銀行存款被大股東佔用。

2019年6月28日證監會《處罰事先告知書》顯示，康得新及其3家並表子公司的4個銀行賬户資金被實時、全額歸集到康得集團的銀行賬户，康得新及其各子公司銀行賬户各年實際餘額為0。

此外，康得新還創造了A股史上最大利潤造假案。

2019月7月5日，證監會發布《處罰事先告知書》稱，2015年至2018年，康得新累計虛增利潤119億元。在今年6月28日的《處罰事先告知書》中，康得新虛增利潤總額減少至115.3億元。

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尚未脱離債務危機

虛增百億利潤風波一年後，康得新的經營情況仍不樂觀。

2019年年報顯示，康得新實現營業收入14.79億元，同比下降83.83%；歸母淨利潤-68.35億元。康得新在年報中直言，公司面臨資金緊張、客户流失的困境，盈利水平顯著下滑。

2020年一季末，康得新總資產267.95億元，總負債147.14億元，經營現金流量淨額-0.71億元，賬面貨幣資金為138.8億元。

年報中，康得新聘請的審計機構公證天業稱，無法確定前期問題對康得新2019年年報的影響，對康得新2019年年報給出了無法表示意見的非標審計報告。

公證天業表示，康得新持續經營能力存在重大不確定性，“2019年度債務違約、虧損嚴重，面臨大量訴訟及對外擔保事項，主要銀行賬户被凍結，大額債務逾期未償還。”

債務危機之下，7月1日，康得新在官網發佈告知函，表示員工隊伍與供應鏈穩定，研發能力和生產能力保持一如既往的高水準，仍有強大核心競爭力，並獲屬地政府大力支持。

此外，康得新在去年年底的債券持有人座談會上，稱此前已起訴銀行，要求其返還122億存款、並賠償相關損失，但由於公司無法負擔7000萬元左右的訴訟費，故被法院退回，公司後續仍會繼續對銀行提起訴訟。