南海局勢緊張軍工板塊掀漲停潮！估值整體低於歷史估值均值，分析師：第二階段重點關注新材料及信息化

財聯社7月20日訊，今日早盤，軍工板塊掀漲停潮，板塊內共有15只個股漲停，前期龍頭中航沈飛強勢兩連板，科創板個股睿創微納漲幅超10%。

昨日晚間，睿創微納公佈2020年半年報，業績顯示，上半年公司營收為6.93億元，同比上漲172.86%；淨利潤為3.08億元，同比增長376.7%；基本每股收益為0.6930元。

安信證券張傲、馬卓羣等人點評表示，該公司是國內非製冷紅外探測器龍頭，技術國內領先、國際先進，軍用普及率較低、國產化替代帶動觀瞄和制導等產品逐步進入批產放量節奏，民品因疫情影響加速紅外作為圖像傳感器逐漸成為標配化，不斷打開安防、消費、汽車等終端市場，打開成長天花板。

此外，對於近期強勢的軍工行情，安信證券認為，第一階段以中航沈飛為主，第二階段重點關注新材料及信息化方向。

第一階段以中航沈飛等為代表，預期未來基本面增速加快，短期獲得很大漲幅，但沒有出現估值泡沫化，對板塊其他標的估值會有帶動作用。第二階段建議重點關注中航高科、航天發展、航天電器、中航機電、亞光科技、北摩高科、紫光國微等。

此外，天風證券李魯靖表示，軍工板塊大漲主要的驅動力有兩大超預期。

1、經營質量提升居30個行業的首位：過去12個月內行業經營質量（ROE-TTM）的提升處於30個行業的第一（與電新並列，但軍工為單調遞增，電新ROE-TTM的增長為震盪向上），同時預期收入增速也為五年內的最高值、預期淨利潤增速為五年內第二高（第一高2016年為重組與15年低基數影響）。

2、行業景氣度擴張期將為十年維度，目前僅為為拐點後的第一年：天風證券指出，因軍工相對穩定的付款規則，主要為回款與訂單的明顯改善與增加導致。因此可以認為軍工的景氣度拐點出現在2019年，2020年延續了景氣度的擴張，是拐點後的第一年。

從估值角度來看，軍工板塊目前估值整體低於歷史估值均值，仍有一定的估值修復空間，剩餘估值空間將有望受益。

來源：財聯社