收評：滬指漲0.63%創業板漲1.97% 北向資金淨流入33億 芯片股井噴

午後指數穩步拉昇，芯片股全線大漲，盤面上看，科技股爆發，題材概念全線回暖，創業板指漲逾2%，重返2100點。貴州茅台再創歷史新高。富時中國A50指數期貨進一步走高，日內漲幅擴大至3%。截至收盤，上證指數報2878.14點，漲0.63%；創業板指報2110.27點，漲1.97%。北向資金當日淨流入33.19億元。

消息面，5月5日晚間，中芯國際(00981.HK)發佈公告，擬於科創板發行不超過16.86億股股份，募集資金計劃用於12英寸芯片SN1項目、先進及成熟工藝研發項目的儲備資金及補充流動資金。

招商證券認為，A股在5月雖然面臨外部風險的擾動，但政策預期、基本面邊際改善和流動性充裕推動下仍然有望保持韌性，走出先抑後揚的態勢。5月份，雖然當前國內復產復工較為順利，經濟出現很多邊際改善的跡象，但是疫情影響仍未消除，內外需求受到抑制。穩增長壓力仍較大，4月17日政治局會議明確提出要加大傳統基礎設施建設和新型基礎設施建設，預計仍會是5月兩會熱點議題，尤其是“新基建”有望出台更多的支持政策。國內出行限制逐漸解除，歐美各國復產復工逐漸開啓，禁足逐步取消，外出消費將會逐漸恢復，關注機場、酒店、航空運輸、汽車；主題方面關注汽車智能化大方向。

中信證券認為，外部因素的短暫衝擊帶來介入良機，預計5月是A股二季度上漲的下半場，也是二季度最好的投資窗口。配置上，依舊建議以新舊基建及相關科技龍頭(5G、雲計算、新能源車等)為主線；同時可以繼續佈局前期受疫情壓制的優質滯漲板塊，包括餐飲、免税、百貨、白酒、消費電子、汽車電子、廚電、CRO、房地產開發等細分領域龍頭。

國盛證券認為，兩會前後往往是性價比較高的做多窗口。5月21日、22日兩會召開在即。回顧過去15年兩會前後市場表現：大部分年份兩會前後市場整體上漲，出現系統性風險的概率低。建議積極把握這段性價比較高的做多窗口。投資策略：科技再舉大旗，同時關注利率敏感性的週期行業。科技成長：關注新基建、半導體、雲上游和遊戲。對利率下行敏感同時受益政策對沖：券商、地產、基建。