鷗瑪軟件衝刺創業板IPO 曾因跨期確認收入現會計差錯

山東大學控制的山東山大鷗瑪軟件股份有限公司（以下簡稱鷗瑪軟件）向創業板發起衝刺。

證券從業資格考試等行業資格考試並不陌生，機考系統就來自鷗瑪軟件。中國證券業協會、山東省教育招生考試院 、教育部考試中心等均為鷗瑪軟件的大客户。而從毛利率來看，鷗瑪軟件的業務毛利率也超過了60%。

不過鷗瑪軟件在報告期內存在會計差錯更正問題，鷗瑪軟件2018年度、2017年度個別項目收入確認和成本結轉存在跨期現象。除此之外，公司還存在人員薪酬在營業成本、研發費用之間分配不準確等事項。

一家機考服務商要衝刺創業板，這家企業正是鷗瑪軟件。公司主營業務為考試與測評領域信息化產品的研究、開發、銷售及服務，也就是俗稱的機考。

會計職稱資格考試、證券從業資格考試、建造師資格考試……這類資格考試耳熟能詳，鷗瑪軟件提供無紙化考試服務系統。據鷗瑪軟件介紹，公司自主研發的無紙化考試服務系統已經部署在全國範圍內超過10000個考場。

從業績來看，2017年~2019年，公司營業收入分別為1.46億元、1.69億元、1.75億元；淨利潤分別為4692.82萬元、6192.12萬元、6977.86萬元。有意思的是，鷗瑪軟件的資產負債率不高，截至2019年12月31日僅為4.15%。

儘管鷗瑪軟件的考試系統在全國部署，但收入還是集中在華北和華東。2019年，公司在華北和華東的收入達到了1.46億元。因為承接的全國性考試，鷗瑪軟件的收入集中在前五大客户。2017 ~2019年，公司前五大客户的銷售收入佔各期主營業務收入的比例分別為 60.86%、51.71%和 51.19%。2019年，公司的前五大客户分別為中國證券業協會 、山東省教育招生考試院 、教育部考試中心、中國房地產估價師與房地產經紀人學會 、住房和城鄉建設部執業資格註冊中心 。2018年，鷗瑪軟件的大客户還有中國資產評估協會 。

鷗瑪軟件收入依賴前五大客户，公司表示，這與同行業整體情況相符。

《每日經濟新聞》記者注意到，儘管鷗瑪軟件的客户集中，但公司的毛利率較高。2017年~2019年，鷗瑪軟件的毛利率分別為62.13%、65.64%、69.68%。不過相比考試系統，鷗瑪軟件的軟件開發的毛利更高，維持在80%左右。鷗瑪軟件的毛利率高於行業平均水平，行業平均值在55%上下。從鷗瑪軟件的解釋來看，主要是公司使用自主研發的軟硬件產品提高了項目實施效率、業務集中於全國統一考試及省級考試等。

不過，上海新古律師事務所王懷濤律師表示，毛利率指標一直是證監會審核和關注的重點和難點，“證監會一般關注毛利率高於同行的原因及合理性、與同行業收入的變化趨勢是否一致、是否存在關聯交易、收入確認是否正確、是否具有可持續性等方面。”

鷗瑪軟件擬投入5.76億元募集資金用於無紙化考試一體化服務平台建設項目、數字化網上評卷智能服務平台建設項目、智能題庫平台建設項目等。

特別是智能題庫平台建設項目，這説明了鷗瑪軟件看重該方向。鷗瑪軟件表示，種類繁多的資格類考試、公務員及事業單位招考、行業考試也存在大量的命題服務需求，為本項目帶來了廣闊的市場空間。

鷗瑪軟件具有高校背景，山東大學持有山大資本100%的股權，並通過山大資本間接持有公司發行前41.08%的股權，是公司的實際控制人。除此之外，公司多位董事也曾在山東大學任職。董事長馬磊曾在1981 年 2 月至 1994 年 7 月，就職于山東大學實驗中心；董事劉永新曾就職于山東大學人事處；副總經理張華英曾就職于山東大學電子應用技術研究所。

《每日經濟新聞》記者注意到，鷗瑪軟件在報告期內還存在會計差錯更正。鷗瑪軟件2018年度、2017年度個別項目收入確認和成本結轉存在跨期現象。除此之外，公司還存在人員薪酬在營業成本、研發費用之間分配不準確等事項。

影響較大的是營業收入和淨利潤。比如在2017年，鷗瑪軟件營業收入調減了425.6萬元，淨利潤調減了402.7萬元；2018年，鷗瑪軟件營業收入調減了134.9萬元，淨利潤調減了104萬元。

實際上，擬IPO企業的會計差錯並非少見，今年也有多家公司存在會計差錯更正。比如力源環保，2018年，公司將原來7964.7萬元的應收票據調整為1.6億元，短期借款從2407萬元調整為5044萬元；航宇科技在報告期內曾出現重要的會計差錯更正事項，存在跨期確認收入等情況。

對於鷗瑪軟件更正會計差錯問題，《每日經濟新聞》記者致電了公司併發送了採訪提綱，但截至發稿時未獲回覆。