軍工龍頭單月翻倍！北上竟攜手遊資高位爆買

財聯社（上海，研究員 高橋）訊，今日軍工板塊再度強勢拉昇，雖然午後有所回落，但板塊中依然航天晨光、中船防務和康拓紅外等多股漲停。

其中，亞光科技今日一度漲停，收盤漲6.49%，近一個月以來，公司股價已翻倍。龍虎榜數據顯示，深股通攜手頂級遊資、一線遊資暴買3.18億元（淨額），三機構狂拋2.11億元。

具體來看，買一深股通淨買入1.62億元，買三一線遊資上海溧陽路淨買入8588.37萬元，買四頂級遊資上海超短幫淨買入7021.19萬元。不過，從賣方來看，三機構合計拋售2.11億元（淨額）。整體來看，今日該股龍虎榜淨買入金額為2.1億元。

國盛證券餘平於7月17日發表研報指出，公司持股比例達97.38%的核心子公司亞光電子為國內軍用微波組件第一梯隊，佔據軍用芯片優質賽道，預計未來 5 年亞光科技軍用芯片業務複合增速有望達到 50%。

其依據為：公司立足導彈（預計未來 5 年複合增速 30%多）、衞星（預計未來 5 年我國衞星製造的市場空間將達到 550 億元）和雷達 3 大軍用增速最快賽道；公司目前僅佔軍用微波電路市場 2.5%份額，市佔率有望提升；國防軍用裝備信息化滲透率不斷提升，軍用集成電路將顯著高於整體軍用行業增速。

此外，餘平於7月17日發表的研報中指出，目前公司估值對應2021年不到30倍，對比同業半導體100倍、軍用碳纖維50倍水平處於低估狀態。截至收盤，該股PE（TTM）為81.4。不過，該股今日封板力度不夠強，而且高位放量，收盤成交額達40.65億元。

對於軍工未來的行情，興業證券石康等人於7月20日發表研報指出，繼續戰略看多“十四五”軍工行業的發展，未來5年需求的結構性加速將帶動一批標的實現30%以上的複合業績增速，新型軍機、航天裝備兩大主幹道及航空碳纖維複合材料、軍用集成電路等重點方向將催生一批高成長標的。

興業證券石康等人認為，軍工行業的特性是計劃性較強，需求加速的主戰裝備產業鏈相關標的成長確定性強、投資價值凸顯，隨着需求持續獲得驗證、訂單逐步落地、財務報表逐季兑現，高成長優質標的將獲得持續估值溢價，籌碼將愈加稀缺。

興業證券石康等人在研報中提及，2020 年，以中航沈飛、中直股份為代表的主機廠及以中航光電、航天電器為代表的全行業均衡配套的上游軍工電子元器件企業需求增長中樞在 15%~20%。對一些下游需求加速的重點方向，如愛樂達、中簡科技、中航高科、紫光國微、睿創微納、北摩高科、寶鈦股份、三角防務、七一二、安達維爾、高德紅外等業績增速有望達到 30%乃至 50%以上。