【今日直播】
掘金大消費|範勁松（金麒麟分析師）：覆盤近年牛市，食品飲料表現如何？
掘金牛市大消費|林小偉談醫藥行業2020年下半年投資策略：“疫”後尋機，長受益+快復甦
川財2020中期策略會|製造：聚焦自主可控，關注四川製造
聯海資產武鐵錚：讀懂政策的聲音——2020年高考隱含的牛熊信號
攜手科創板 理性共成長——西南證券科創板投教活動
融通蔣秀蕾、長江覃川桃、鄭辰：迎接醫藥投資的“黃金十年”
廣發基金王明（金麒麟分析師）旭：細説均衡價值的穩健投資之道
國泰高崇南、招商周靖明：質量因子投資與量化選股
川財2020中期策略會|汽車電新：把握技術方向，享受行業機遇
興業張憶東、長信葉松：A股行情演繹下的投資之道
易方達張浩然：基金投資如何在資本市場乘風破浪？
鵬華張羽翔、招商楊勇勝：酒類板塊調整後，如何看待下半年的酒類投資邏輯？
華盛證券李澤銘：如何看待SaaS板塊的投資價值？
原標題：私募倉位創下近一年新高，普遍認為短期調整已較為充分，超七成私募認為3500點阻力較大
來源：財聯社
財聯社（北京 記者，黎旅嘉）訊，7月以來A股的一輪快速拉昇，激發了私募業內的做多熱情。從倉位數據上看，雖然此前市場震盪使得私募整體對於A股短期走勢出現一定分歧，但業內當前的共識仍是保持較高倉位，並聚焦市場的結構性機會。
最新數據顯示，截至7月10日，國內股票策略私募平均倉位創下了近一年新高。國內股票私募在倉位上整體表現出的進攻姿態，很大程度上也得益於上半年相對較高收益的“激勵”。
針對上述數據，不少基金投資人士表示，雖然整體而言，市場博弈依舊明顯，但本週以來的市場表現從短期來看已可以解讀為利空出盡。此外，當前私募基金較高水平的股票倉位，支持對市場的樂觀預期。
星石投資就指出，長期來看，經過近期的短期調整，A股已處於更加合理的位置，在“經濟基本面持續好轉+逆週期調節政策轉向可能性較低”的宏觀背景下，資本市場仍具備基本面支撐，後續可重點關注科技、週期、消費等板塊中有真實業績支撐的成長股。
倉位創一年新高
7月以來，A股一輪快速拉昇，激發起了私募的做多熱情。值得注意的是，雖然此前的市場震盪使得私募整體對於A股短期走勢出現一定分歧，但共識仍是保持高倉位，並聚焦市場的結構性機會。
私募排排網網的數據顯示，截至7月10日，股票私募整體升至75.37%，環比上週加倉了2.97個百分點，創出近一年新高，高達53.48%的私募倉位超過8成。分規模來看，其中50億元級規模私募環比加倉了4.52個百分點，而百億元級私募加倉了0.16個百分點，最新倉位指數為84.19%，而73.72%的百億元級私募倉位超過8成。
而此前華潤信託的數據也顯示，其陽光私募股票多頭指數（CREFI）成份基金平均股票倉位79.99%，較5月末上升6.41個百分點，高於歷史均值。 其中，股票倉位超過八成的私募佔62.3%，環比上升13.54個百分點；持倉在五成以上的佔90.98%，較上月上升8.34個百分點。
從倉位配置角度，景林資產就表示，從倉位來看，上半年其組合整體保持9成左右的高倉位運作，在6月小幅降倉位至8成。一季度以來，持倉主要集中在港股、A股和美股。3月因美股4次熔斷，景林資產抓住中概股的配置機會，4月隨着美股市場的反彈，對組合有可觀的正貢獻。從持倉板塊來看，主要是可選消費、信息技術、房地產、日常消費、醫療保健等行業。
而針對後市行情，私募業內也在蓄力，無論是私募基金產品發行還是私募倉位近期均已創出階段性新高。5月份以來平均每週新增備案基金數量為440只，而根據私募排排網統計，上週（7月13日-7月17日）有高達681只私募基金完成備案，其中其中證券類私募基金528只，在新增備案產品中佔比77.53%。
後市或延續結構性行情
整體來看，7月以來市場風格多變，一邊是月初時的上漲狂歡，一邊是中旬進入階段性恐慌，當前市場再度發力回升。那麼，短期市場將延續寬幅震盪還是會出現方向性選擇？
根據私募排排網對基金經理展開調查的結果顯示，有72.32%私募認為3500點阻力較大，加之增量資金放緩，接下來股票市場大概率延續震盪；也有27.68%的私募認為市場中期牛市趨勢仍在，在科創板首輪解禁大潮等衝擊過後，A股會重回上漲通道。
如聚鳴投資就認為，當前市場走強在流動性和基本面修復等主要方面的邏輯，並沒有發生本質的改變。覆盤來看，上週以來以科技為代表的板塊前期漲幅較高，短期展開了技術調整。在此背景下，該私募機構認為，市場短期回調不改變中長期趨勢，市場走牛也不會一蹴而就。近幾個交易日市場的探底回升和震盪調整，正在為優質個股提供建倉良機。
不過，在板塊配置趨同、“馬太效應”顯現以及成交量日漸集中的背景下，對於後市行情，不少機構認為，後市仍將大概率出現結構性行情。
中信證券表示，7 月以來市場在經歷了狂熱期、恐慌期後，從下旬開始，將進入一段平靜期，可以主動尋找結構上的入場時機。而前期波動並不改變 A 股中期上行的趨勢，在經歷了業績驗證和解禁高峯，以及海外疫情和地緣政治因素後，預計三季度末啓動的下一輪上行將更為穩健。配置上，建議重點關注在中報季享受高確定性溢價的必選消費、醫藥龍頭以及景氣持續改善的可選消費板塊（汽車、家電和社會服務等）。
而名禹資產更指出，本輪A股市場向上攻勢中指數漲速最快的階段已經過去，但外部因素也不會出現持續壓制市場的情況。從大類資產的角度看，目前新基金的發行與建倉仍在進行、銀行理財產品也在持續轉向權益市場，而經濟還在復甦的過程中，政策面也相對温和，因此指數大概率重回震盪向上的格局。在具體看好的投資方向上，該機構表示，除了今年以來一直看好的科技、消費、醫藥三大領域，建議投資者另外還可以關注中長期邏輯開始暢通的軍工板塊、受益於PPI向上且供需好轉的部分週期行業等領域投資機會。
海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP
責任編輯：張熠