做投資最怕的就是人云亦云，做羊羣效應式的投資，有道是大漲是看漲，稍微出現回調三觀立刻改變，秉持如此觀念再投資市場也難有自己的成功之路。就本人看來，資本市場上去散户思維，能夠做到獨立思考，從眾多紛亂數據中理清影響市場的主線尤為重要，當然這是從大方向考慮，而其實對於選擇行業乃至個股其實道理也不過如此。因此做投資一定要去做抽絲剝繭地細緻觀察與分析，今天跟大家分享得是增量資金從何處來，未來趨勢是否會發生變化，市場投資者結構的快速變化導致了什麼新局面，在新局面下我們又應該如何應對投資？
看一下週二市場的表現：
週二券商為代表的權重順週期板塊集體回調，連續迎來漲停潮後終於有所回吐，全天處於領跌狀態。從行情走勢來看，券商早盤依然高開，但隨後快速回落並出現分化，前排龍頭封漲停個股謹慎幾個，其他則出現明顯回調，權重板塊出現回調致使資金從相關權重板塊流出後迅速往科技成長股及前期高位股流入，各板塊之間形成了很好的承接性。上個交易日受中芯國際上市後大漲影響，半導體、國產芯片板塊成為科技股領頭羊，而週二隨着中芯國際回調以上板塊有所分化，資金則是向消費電子、以及隔夜美國時間特斯拉大漲再度刺激新能源汽車板塊亦出現大漲。除此之外自6月29日權重股帶領A股市場持續大漲以來，並沒有出現前期高位股消停跡象，各大行業細分龍頭並未受到資金拋售跡象，尤其週二白酒行業的茅台、鋰電池行業的寧德時代、醫藥生物一系列龍頭強勢個股依然受到資金追捧大有加速上漲跡象。尾盤指數以及消費電子等板塊出現一定回調，但並無大礙，連續上漲後資金出現分歧實屬正常，全天成交量繼續走高至17938億元。
龍頭個股持續上漲意味深長
當前投資情緒高漲下縱使當前不是牛市資金亦不出現快速抽離，而是在各大板塊之間尋找機會，那麼作為投資者來説除了持有常年虧損業績不具備支撐的個股，當前最佳操作仍然是持股待漲為最佳。IPO的速度持續加速，大股東減持不斷增加，投資者對於增量資金哪裏來或許有一定疑問。我們認為市場增量資金當前主要來自機構以及外資，今年上半年公募、私募發行1901.3億元，同比增長247.4%，特別是全年每逢龍頭基金髮行往往都是暴售，並出現配額的情況，昨日某款基金再度認購近500億元，國內資金逐漸由散户自己操作向機構化靠攏；
基金業績非常亮眼，大部分基金跑贏散户收益，難道對散户沒有吸引力？
北上資金連續五個交易日淨流入金額超過100億元，融資盤連續七個交易日淨買入超過百億。截止當前北上資金買入金額已經突破1.1萬億，融資餘額更是突破1.2萬億創近五年新高。兩融餘額可以説有一定跟風跡象，但是機構資金以及外資可以説是市場的風向標，基金方面隨着無風險利率下降大批量銀行前期理財產品資金往權益資產配置，註冊制來臨A股市場操作難度加大又導致資金向機構化配置，全球貨幣寬鬆中國經濟率先復甦也致使外資持續往中國市場配置。資金推動股市上漲，股市上漲又吸引更多場外資金進場形成良好循環，因此當前不缺增量資金，市場情緒面好，資金快速進場也不是問題。而重點正是場內、增量資金的快速機構化導致了市場抱團的局面，在這一角度下，行業龍頭個股短期出現消退的跡象不太可能，具備業績支撐業績穩定增長的相關個股相反會受到資金的持續追捧，從這一角度出發也許是選擇個股不錯的方式。
本上資金成立以來資金流向情況，當前大有加速流入跡象
此前短暫流出後，目前整體規模再創新高
以公募基金為例，市場規模快速增加
回到當前市場，短期來説市場經過連續大漲後上漲斜率會逐漸變小或者出現一定回調跡象，市場需要時間進行一定消化，但倘若資金持續加速入場出現回調的可能性則更低，因此後面成交量是判斷市場能否繼續強勢的重要指標，此外券商板塊週二出現回調，在分化後短期也有盤整的需求，作為牛市風向標倘若券商板塊就此了了那也會給市場快速降温，但當前如此高漲的情緒面券商板塊盤整後二次上漲的概率是非常大的，後續券商板塊能夠二次發力則全面性行情再次確立，若不能市場依然會是此前的結構性投資機會，本人認為當前市場已經是牛市行情，因此建議投資者後期低位吸籌券商龍頭個股。此外建議投資者繼續關注順週期各大低估值板塊個股的低吸機會，科技股方向建議關注新能源汽車產業鏈、5G、大數據、信創等業績有望超預期個股，最後行業龍頭個股特別是半年報業績保持穩定增長的相關個股可繼續關注。
題材掘金
（一）光刻機彎道追趕#消息面上：據中科院7月7日官網報道稱，近日，中國科學院蘇州納米技術與納米仿生研究所研究員張子望與國家納米中心研究員劉前合作，在Nano Letters上發表了題為5 nm Nanogap Electrodes and Arrays by a Super-resolution Laser Lithography的研究論文，報道了一種新型5nm超高精度激光光刻加工方法。
點評：基於光熱反應機理，研究團隊設計開發了一種新型三層堆疊薄膜結構。在無機鈦膜光刻膠上，採用雙激光束（波長為405nm）交疊技術，通過精確控制能量密度及步長，實現了1/55衍射極限的突破（NA=0.9），達到了最小5nm的特徵線寬。研究團隊利用這種超分辨的激光直寫技術，實現了納米狹縫電極陣列結構的大規模製備。
此外，該研究使用了研究團隊開發的具有完全知識產權的激光直寫設備，利用激光與物質的非線性相互作用來提高加工分辨率，有別於傳統的縮短激光波長或增大數值孔徑的技術路徑，打破了傳統激光直寫技術中受體材料為有機光刻膠的限制，可使用多種受體材料，擴展了激光直寫的應用場景。研究團隊針對激光微納加工中所面臨的實際問題出發，解決了高效和高精度之間的固有矛盾，開發的新型微納加工技術在集成電路、光子芯片、微機電系統等眾多微納加工領域展現了廣闊的應用前景。
相關公司方面建議關注：蘇大維格、柏楚電子、清溢光電等。
（二）國產芯片細分龍頭繼中芯國際後再降科創板#消息面上：上交所7日受理GalaxyCore Inc.（格科微電子）科創板上市申請，擬募資69.6億元主要用於12英寸CIS集成電路特色工藝研發與產業化項目、CMOS圖像傳感器研發項目。
點評：格科微電子是中國領先的CMOS圖像傳感器芯片、DDI顯示芯片設計公司，產品廣泛應用於全球手機移動終端及非手機類電子產品。據公司官網介紹，公司廣泛應用於手機、智能穿戴、移動支付、平板、筆記本、攝像機以及汽車電子等產品領域。此外，公司也涉足DDI顯示驅動芯片領域，該芯片可驅動顯示面板將圖像數據顯示於屏幕上。主要應用在手機、智能穿戴及其它需要顯示圖像的電子設備上。與中芯國際一樣，格科微電子的助攻的CMOS芯片也是國產芯片的重頭戲，隨着當下智能手機對於攝像功能的要求越來越高，CIS芯片呈爆發式增長態勢。隨着格科微電子登陸科創板的進程不斷催化，相關板塊值得重視。
相關公司方面建議關注：華天科技、鼎龍股份、韋爾股份、晶方科技等。
（三）造紙行業#消息面上：據“紙引未來網”消息，昨日國廢市場總體轉向上升軌道，廢紙市場穩中補漲運行，其中安徽、湖北、浙江、廣東部分紙企價格上調20-50元/噸。
點評：當前南方市場陰雨天氣反覆，紙企到貨量不穩，同時龍頭紙企繼續推漲成品紙價格，市場信心充足，進而導致近期供貨商惜售心態升温，多重因素共同導致廢紙價格穩中上漲，預計國廢黃板紙市場短期暫維持穩中補漲局面運行。2016年國內進口廢紙審批額度共計3821萬噸，2019年降至1075萬噸，2020年審批量預計繼續減半，2021年將為零。禁廢政策落地，利好已提前可替代原材料的企業。
相關公司方面建議關注：景興紙業、山鷹紙業等。
（四）數據中心#消息面上：7月7日A股成交破1.7萬億元，續創5年新高。據媒體報道，阿里雲方面表示，最近兩天已經接到多家券商的擴容需求，以解決券商APP數據延遲、交易卡頓等問題。
點評：券商交易系統出現延時，行情刷新緩慢，一般是因為某個地區瞬間下單的併發量或者行情刷新請求量超過了該券商交易系統的設計容量。隨着移動互聯網的普及和5G大規模建設，對數據處理的需求呈爆發式增長。今年以來，政府部門多次要求加快數據中心等新型基礎設施建設進度，為大數據等新興產業發展提供支撐。
相關公司方面建議關注：數據港、奧飛數據等。
（五）PVC #消息面上：百川數據顯示，糊樹脂手套料市場7月7日繼續大漲13.5%，報15680元/噸，6月底至今累計漲幅達50%。主要由於國內6月檢修較為集中導致供應減少，以及受疫情推動PVC手套需求持續增加。
點評：西南證券認為，2019年國內PVC糊樹脂產能約130萬噸，產量約90萬噸，主要下游27%用於手套、20%用於人造革、10%用於汽車內飾。目前下游手套製品企業訂單飽滿、維持較高生產負荷，部分企業三季度訂單已經排滿，受供需影響，PVC糊樹脂價格短期內有望持續上漲。
相關公司方面建議關注：中泰化學、三友化工等。
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