1月19日，A股三大股指集體收漲，信創、汽車芯片等板塊走強。北上資金本月已淨流入A股逾1000億元。
春節前的倒數第二個交易日，A股低開高走，指數、板塊、個股飄紅居多，信創、汽車芯片等板塊走強。北上資金本月已淨流入A股逾1000億元，增持貴州茅台、寧德時代等主要資產。
結合近期A股持續回暖、板塊輪流上漲，交易額略有回暖，外資提振信心等表現，該如何持倉佈局？
數位分析人士告訴《國際金融報》記者，A股在持續上漲後需要消化獲利盤，同時春節前流動性收緊，而市場近期震盪上行顯示了資金做多的信心。但從成交量和增量資金未有效放大、風格切換以及板塊輪動等特點看，市場還沒有形成方向和風格上的共識，春節假期後的市場表現或許更值得期待。
A股低開高走
1月19日，A股低開高走後飄紅。滬指收漲0.49％報3240.28點，創業板指收漲1.08％報2571.44點。滬深兩市共計3406只個股收漲，漲停股35只；1433只個股收跌，跌停股15只。
就市場交投情況來看，今日成交額略有上漲，但仍不超過7000億元。總體來看，新年1月的市場情緒較之前明顯回暖。
計算機板塊領漲，漲幅近3％，中國軟件等13只相關個股漲停。電子、醫藥生物、非銀金融、國防軍工板塊漲幅均超過1％。
華為歐拉、人腦工程、信創、汽車芯片等相關概念股走強。
信創概念掀起漲停潮，智微智能等7只個股漲停，金山辦公漲逾4％，科大訊飛漲逾9％。
今日，食品飲料、電力設備板塊微跌，貴州茅台收跌0.68％報1880.21元/股，寧德時代收跌0.39％報446.77元/股。
格上財富金樟投資研究員畢夢姌在接受《國際金融報》記者採訪時表示，在節日前夕，拋壓較大，走低是比較好理解的，不過市場的震盪上行顯示了資金做多的信心。外資的流入也是令人欣喜。節前大資金出於避險情緒，不願大幅流入，節前倒數第二個交易日行情表現算是不錯的。目前數字經濟的熱度較高，可以中線關注一下，但謹慎追高。
“持續上漲之後，A股需要消化獲利盤，疊加春節前流動性收緊。此外，市場擔心疫情在春節期間會出現小反覆。因此，市場近期出現明顯震盪走勢。”融智投資基金經理助理劉寸心在接受《國際金融報》記者採訪時分析。
“從成交量和增量資金未有效放大、風格切換以及板塊輪動等特點看，市場還沒有形成方向和風格上的共識，春節假期後的市場表現或許更值得期待。”華輝創富投資總經理袁華明也向本報記者分析，2022年12月底以來，A股市場連續反彈，在春節長假臨近及近期披露經濟數據承壓背景下，可以觀察到政策引導下市場情緒在持續改善，對後市的樂觀預期引導着部分資金在市場調整時買入，使得市場底部在震盪中逐步走高。
外資買入逾1000億元
2023年以來的13個交易日，北上資金持續流入A股，淨流入額超過1000億元。外資的買買買，也一定程度提振市場信心。期間，北上資金主要買入了中國平安、貴州茅台、招商銀行、紫金礦業、中國中免等滬市藍籌股，以及寧德時代、五糧液、比亞迪、東方財富等深市個股。
在劉寸心看來，北上資金大幅流入A股，是帶動近期市場走強的主要原因。第一，疫情政策轉變，使得外資最在意的問題落地；第二，海外加息以及通脹等問題使得外資對歐美2023年的經濟衰退擔憂加劇，中國2023年經濟恢復預期良好，外資持續買入中國。目前外資依然有機會持續買入，外資對MSCI中國的持倉當前依然低於歷史平均水平，且無論恆生指數或者滬深300都處於較低的估值。外資的持續買入有機會持續到春節之後的兩三月份，需關注各類經濟政策以及經濟數據的情況，未來2個月內建議關注各類受修復利好或政策利好的大盤股。
黑崎資本創始合夥人陳興文也向記者表示，近期北上資金流入的規模、買入量與成交量有些許減少，短期大盤會出現一定的上行壓力。上證指數估計會在短期3100到3300點反覆徘徊，主要原因是緊跟北上資金的左側多頭與保持戰略定力的右側多頭之間的籌碼博弈。值得注意的是，順應陸港互聯互通擴容與持續吸引外資入場中國資本市場的趨勢下，擁抱國內經濟強復甦所帶來的持續政策利好。“政策春風”下，宏觀層面來看無論是外資持續買入A股，或是國內自身資本市場的“細調慢養“，都是長期且持續的，此時應保持充足的戰略定力。
節前如何持倉佈局
新年以來，A股延續去年四季度上漲行情，市場情緒也有所回暖。滬指在去年12月23日至今累計回暖逾6％，創業板指則回暖超過12％。備受投資者關注的是，春節前如何調整倉位，佈局板塊個股？
“短期看，在存量和增量資金相互交織作用下，上證綜指重回3200點左右，預期在箱體頂部維持弱勢震盪。”翼虎投資董事長餘定恆告訴記者，第一條市場主線體現在存量方面，“場內資金迴流+存量”博弈主線依然存在，表現為明星賽道、消費、醫藥輪動。但由於節前效應，整體進入中後段，呈現輪動補漲、衝高回落、活躍度下降、業績鈍化的格局，進入基本面驗證的階段。第二條主線來自於人民幣短期大幅升值8％，外資迴流的增量部分。匯率漲、外資回，疊加國內的社融見頂、資金價格見底的貨幣政策預期，均指向白酒、家電、保險、建材等低估值板塊。增量部分雖不太受節前效應影響，但短期大幅流入不可持續，能量會衰減，總量會增量，信心會提振。
就板塊佈局而言，袁華明認為節前可以重點關注節日消費相關的板塊個股，過去幾年受疫情抑制的航空、餐飲、旅遊和影視娛樂等方向都有可能出現節日期間經營同比大幅改善的情況。地產、基建、互聯網、大消費是經濟刺激重點方向；醫藥、數字經濟、光伏、新能源汽車等成長方向持續受到寬鬆流動性和行業政策的支持；券商板塊有牛市預期和資本市場改革紅利的加持。這些方向的板塊個股如果在節前有調整，或許也是佈局機會。
投資佈局戰略層面，陳興文認為接下來大盤會呈現結構性修復行情，建議節前戰略性滲透式買入平台經濟、房地產、新能源儲能電池與大消費板塊的“大權重白馬”，這些板塊正處於低估值修復期，底部構造紮實，價值中樞持續上移，長期政策支持且價值凸顯，屬於“拿的住、睡得着”的標的。這幾個板塊對抗短期的股市震盪效果極佳，節後有望實現局部結構性的戴維斯雙擊，值得深度佈局。倉位配置上，建議保持“聚焦個股集中，分散板塊配倉，保持戰略定力”的三大配倉邏輯來施行節後的投資戰術。對於股市的上行復蘇，只有温和的震盪上行才是最舒適的復甦期待。
本文源自證基風雲