硅料長單簽到手軟，通威卻為何跌出2000億市值“俱樂部”？

記者 | 江帆

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光伏龍頭通威股份(600438.SH)市值跌破2000億元。

截至3月3日當天收盤，通威股份股價下挫7.98%至43.1元，總市值1940.2億元，創1月22日以來最低。

1月22日，通威股份股價一度上漲6.8%至44.65元，市值首次突破2000億元大關，成為A股繼隆基股份(601012.SH)後，第二家達此市值的光伏企業。

光伏產業鏈可大致分為硅料、硅片、電池片及組件四個製造環節。通威股份是目前全球最大光伏電池企業，也有望在今年成為全球硅料老大。

近期，隆基股份、陽光電源(300274.SZ)等多家光伏龍頭股出現股價回調，或因局部投機性抱團瓦解所致。對於機構抱團股下跌的現象，華安證券認為，主要原因為短期流動性持續超預期大規模淨回收。

資金抱團一般是指一些大資金共同持有某隻股票，控制該股票的漲跌。去年以來，隨着市場熱度持續，光伏成為資金抱團的代表板塊之一。

此外，據財聯社報道，上機數控(603185.SH)與保利協鑫能源(03800.HK)的合作，也對通威股份股價造成影響。

3月2日，上機數控與保利協鑫能源宣佈簽署了顆粒硅合作協議，合作進行30萬噸顆粒硅生產及下游應用領域研發項目，總投資180億元。這意味着，這或與通威股份等硅料企業形成直接競爭。

相比通威股份等企業生產的傳統硅料，保利協鑫能源生產的顆粒硅成本較低，且技術壁壘強。

目前，生產顆粒硅的硅料企業主要是保利協鑫。但該產品尚存在產能不足、生產過程危險等短板。

但隨後，通威股份相關人士對財聯社進行了回應，稱公司經營政策，顆粒硅對其沒有影響，股價下跌可能是短期的情緒錯殺現象。

3月3日，通威股份對界面新聞表示：“下游長單簽約非常積極，根據目前通威產能以及已披露的長單，產能基本都已鎖定。”並預計今年硅料供應會出現階段性缺口。

通威股份認為，目前全球硅料市場僅能支撐170 GW左右裝機，新增產能投建時間較長，因此今明兩年硅料供應總體相對較緊張。

據彭博新能源財經等機構預計，在樂觀情形下，今年新裝機的光伏裝機容量或超過200 GW。

據界面新聞統計，去年下半年以來，通威股份已與晶科能源、美科硅能源、天合光能簽訂了為期三年的硅料銷售長單，合計約23.38萬噸。

硅料為光伏產品製造的基礎原材料。2020年7月起，由於新疆疫情、硅料生產事故等多因素影響，硅料供應緊缺，年內價格最高位較最低位的漲幅超過50%。

目前看，硅料價格的漲勢仍在繼續。據硅業分會2月24日發佈的價格周評，國內單晶復投料、緻密料、菜花料成交均價都在每公斤100元以上，環比漲幅超10%。

看好光伏市場前景，通威股份的產能不斷擴張。

去年以來，通威股份已宣佈近300億元的產能擴張計劃，啓動包括30 GW高效太陽能電池及配套項目、樂山二期4萬噸高純晶硅項目以及雲南保山一期4萬噸高純晶硅項目的建設。

按照規劃，上述合計8萬噸的兩大硅料項目將在2021年投產。屆時通威股份的高純晶硅產能將達16萬噸，較目前翻番。

這意味着，通威股份有望在今年超越保利協鑫(03800.HK)，成為全球硅料老大。

根據規劃，通威股份計劃未來3-5年形成四川樂山、內蒙古包頭、雲南保山三大高純晶硅基地。2023年，其多晶硅產能預計達22萬-29萬噸。

2004年，通威股份在A股上市，第一大股東為通威集團，最終實際控制人為劉漢元。該公司的另一身份為全球最大水產飼料生產企業。

2020年前三季度，通威股份實現營收316.8億元，同比增長13.04%；歸屬於上市公司股東的淨利潤33.3億元，同比增長48.57%。