軟銀40億美元賭注美科技股期權…朱嘯虎：簡直成了反向指標

據知情人士透露，在過去的一個月裏，日本軟銀購入了價值數十億美元的美股龍頭股看漲期權。此舉推高了交易量，一時間引發了交易狂潮，軟銀也因此被稱為是“納斯達克巨鯨”。

軟銀拒絕就此事發表評論。不願透露姓名的知情人士表示，軟銀正在大規模購買股票衍生品。此外，市場上也有傳言稱，大型科技和互聯網股期權市場的瘋狂交易背後有大型參與者，軟銀就是其中之一。

在此之前，軟銀曾通過其規模為1000億美元的願景基金對私營科技初創企業進行了大筆投資。對於軟銀來説，期權市場上的大額投資是一個新的領域。

投資者一直在關注資金外看漲的異常活動，一些分析師曾將此視為對納斯達克即將拋售的反向警告。其中一些活躍程度很高的股票包括蘋果、特斯拉、Zoom和英偉達。

軟銀向監管機構提交的文件顯示，軟銀購買了價值近40億美元的亞馬遜、微軟和Netflix的股票，此外還有來自特斯拉的一部分股權。一位知情人士表示，軟銀花費了大約40億美元購買與其所持股票相關的看漲期權，但是也在以其他的名義購入股票。然後，它就可以從股市上漲中獲利，並隨後減倉再出售給其他各方。

軟銀此次所交易的股票都是股市上漲的主要推動力。蘋果、亞馬遜、微軟、Facebook和谷歌佔據了標普500指數的四分之一左右，這些科技巨頭是該指數很大一部分漲幅的推動因素。一位期權交易員解釋説，這些股票可以作為市場的代理，可以對沖標普500指數，反之亦然。

分析師認為，期權市場的活躍給股市本身增加了一些泡沫。現在，這種情況正在發生逆轉。納斯達克指數週四大幅下跌5%，上週五又下跌2.5%。納斯達克指數從3月份的低點升至本週的盤中高點，上漲了83%。

Bleakley Advisory Group的首席投資官彼得·布克瓦爾表示：“這只是一次賭場之旅。如果軟銀的未來是成為一家眼光長遠的投資公司，然後他們又試圖通過期權榨取短期回報，那麼軟銀就變成了一家對沖基金。”

布克瓦爾説，現在的問題是，軟銀是否已經減倉。“我們將親眼目睹他們是否正在扭轉這一局面。大量買入看漲期權是對市場的提振，這些看漲期權的賣家不得不買入股票並進行對沖，這就成了一個自我實現的利好預言。”

有消息稱，軟銀此舉導致單隻股票的交易量飆升，超過了股市指數的日均認購量。

交易員一直在密切關注這種不尋常的活動，這或許有助於解釋為何在波動率指數上升的同時，股市也在攀升。VIX是芝加哥期權交易所的波動率指數，是根據標普500指數的賣權和買權交易計算出來的。VIX也是市場所謂的恐懼指標，通常在股市下跌時走高，而不是上漲。

科技投資者羅傑·麥克納米表示，軟銀的報告令人不安。他説：“如果軟銀真的在這麼做，那肯定會有更多的跡象可以佐證，這裏的基本面已經與股價脱鈎。”

一位市場人士稱這是“危險賭注”。對此， 金沙江創投董事總經理朱嘯虎對此評價稱，“簡直已經成為反向指標了”。期權熱潮部分由散户投資者推動，使美國市場容易受到更大幅度波動的影響。分析師認為，期權市場活動為股市本身增添了泡沫。